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亚洲第1文旅集团,中国文化旅游旗舰,旅游业协会常委,实体场景消费服务流量平台独角兽,旅游平台产业生态架构体系,是地产行业转型的经典标杆参照企业,目前A股及全球资本市场没有对标股票用来参考估值,独门生意/就给不出答案,市值暂定为零/0
其实,华侨城旅游平台,产业生态架构体系,是流量消费服务平台型企业,依附流量平台建立生态圈向外无限延伸产业链内容,依附平台衍生各种各样消费服务产品线,属于线下实体场景生活体验的消费服务流量平台,零估值,这是在考验各路资本的智商够不够用。
我感觉这块资产估值,是少了个流量模式的5000亿估值的美团外卖/京东拼多多,雷同十几年前500万也没有人愿意估价的腾讯控股,是市值达到5000亿后才让你认识的流量消费商业逻辑,是持续上涨后才让你逐步转变的流量价值投资观。
有人说,华侨城是依靠旅游才获得地产高毛利率,实际旅游地产毛利率是50% 而城市环境规划建设投资项目的毛利率是70%。城市环境改善的纯房地产为何能获取如此高的毛利率呢?因为华侨城是携手地方政府做城市环境规划设计,整合资源改善环境创造繁荣/在周边区域建造公共消费基础设施/吸引各种各样业态的消费服务产业聚集,满足地方政府公共消费需求。华侨城是城市环境规划建设运营商,是塑造城市人文环境/改善城市人居环境/创建宜居宜生活的社区家园环境/搭建消费服务产业集群共造灯火阑珊车水马龙川流不息的繁荣昌盛。
高毛利是环境附加值的转移体现,而旅游嫁接地产是流量价值的转移体现。直白一点讲,两块都是依靠环境改善土地经营溢价获取高毛利,这是价值转移变现的高级商业模式,是生意模式的业态创新,是城市化环境改善的经典标杆范例。
华侨城实质是由两个独立自主公司混合在一块做报表的,是完全可以分开研究再估值的,房地产300亿营收/旅游300亿营收。有人说300亿旅游综合收入中有一半是旅游酒店地产物业商铺销售,这我不否认,如果不考虑企业利益最大化选择,旅游集团公司是完全可以放弃土地补偿房产套现模式,而选择现金补偿模式的,就雷同中青旅/宋城演艺/华强方特/海昌海洋都这样的,由地方政府现金补偿/获取运营现金补贴,或由地产商项目合作伙伴来补偿,直白一点讲还是羊毛出在羊身上,还是土地环境改善后溢价套现来反哺产业,黄奇帆说过一句话☞之所以中国制造能有所向披靡的全球竞争力,就是因为有产业反哺政策红利。制造商扩张产能地方政府就补偿土地,然后企业就抵押贷款,等同于是地方政府帮你建造一个制造基地,地方获得就业岗位/带动了区域经济发展,而企业是低成本扩张获得规模效益,双赢。农业是第一产业/工业制造是第二产业/文化旅游消费服务是第三产业,企业给地方带来经济效益/那地方政府就有政策红利反哺企业,佛罗里达州政府也同样是给予各种优惠政策来反哺奥兰多迪士尼的。
华侨城是十年搞一轮文旅扩张周期,09~2014年是企业第三轮扩张周期,重点是旅游资源的布局卡位,抢夺一二线核心城市文旅项目的有利位置,这是资源先占,这是未雨绸缪,是高瞻远瞩。有投资者说华侨城踏空住宅的黄金十年,那是站在房地产发展角度来看华侨城发展,白皮书上写得明明白白☞自始至终都是发展旅游,房地产是时代附加业务,做大做强做优旅游才是企业的终极目标。
市场观点都是遗憾,遗憾企业没有倾其所有跟随恒碧万融开发商一样圈地储备,以至于排名落后规模造房企业。但换位思考一下,虽然储备商品房用地是能壮大房地产开发规模,然而华侨城旅游就将停滞不前,那今天的主题公园就将落地在人烟稀少/极其荒凉的城市边缘,人口基数小/消费水平低/地区增长乏力/基础设施不完善,远离消费群,将给企业文旅可持续运营带来各种困难,增加经营成本。09年后华侨城重点投资东部华侨城/深圳欢乐海岸/武汉欢乐谷/天津欢乐谷/扩展北京上海成都欢乐谷园区范围,沉淀的资金量很大,换位思考,企业倘若推迟至现在才来规划布局,还能进入一二线核心城市流量扎堆区域吗?还能拿到这块稀缺资源吗?还有空地让你规划建设欢乐海岸综合体吗?我看,这些地块早就让土豪做成商品房销售,急功近利/战略短视,搁在现在要想在同类地段重置华侨城这些文旅项目,至少需要2000亿/这就是消费流量垄断经营的护城河,未来竞争对手的重置门槛比城墙还高,所以说华侨城具备成为伟大企业的素质条件,“赢在眼光、胜在思路、高瞻远瞩、未雨绸缪”。
潜伏期,聪敏钱就选择那些有预期的股票抄底,5元龟爬至10元,市盈率/预期锁定
觉醒期,机构资本就选择那些能展望未来的公司,10元接力推至30元,成长率/展望前景
狂热期,新进场老百姓就选择那些有梦想的公司,30元股票被追逐梦想的热情推高到100元,市梦率/永远不卖。
地产开发商要想转型,要想跨越1万亿市值,那就得展望未来,就得给投资者勾画第二增长曲线,就得讲15万亿级的旅游这块增量市场,那就得扯上华侨城比翼双飞。地产软着陆的存量是10万亿,后面还有10万亿级的文化产业,旅游嫁接文化就是几十万亿的市场,增量规模足够容下50家大型文旅集团走向辉煌腾达。
文化产业,处于导入期,爬坡阶段;
旅游产业,处于成长期,扩张阶段;
房地产业,处于成熟期,利润收割;
传统制造,处于衰退期,转型升级。
以2018年划段,十年后周期位移,住宅总量规模将由成熟期的15亿平建逐步缩小到10亿平建,房价仍然是持续蜗牛爬升,土地释放量将越来越少,新商品房预售数量/开发量逐渐缩小,未来80%开发商都是由于拿不到计划内的钱/粮饿死。未来是产业参与城市剩余土地分配,你不能给地方带来就业岗位,就拿不到赚钱的稀缺土地,土地释放量缩小后的市场竞争更加激烈,不是在下游竞争商品/而是在上游竞争土地资源。
十年后,文化产业将进入成长期,旅游产业进入利润收割期,房地产业进入存量维持期。
感觉文旅现在不怎么赚钱,想想98年基建住房时代初期,也是倒闭的开发商要比赚钱的多得多,当年是顺驰挑战龙头万科,如今是融创中国挑战华侨城,但行业发展还是讲究先入为主的,机会是留给有准备的人或企业公司的,资源先占就占据先导优势。
不是英雄改变时代/而是时代创造英雄,也创造辉煌腾达的企业。做对行业,选对方向,才有可能成为时代佼佼者,时代创造英雄,也创造辉煌企业。
78~1998年是轻工贸制造和出口拉动经济,纺织/家电时代
98~2018年是房地产和基建投资拉动经济,基建/住房时代
18~2038年是现代服务业和消费拉动经济,文化/旅游时代。
“出口 投资 消费”是拉动国民经济持续发展的三驾马车/其实还有第四驾马车国防建设,发展进程需要新旧动能转换,逐渐替换驱动支柱,接下去就是消费和服务的时代周期,能产生一批利润增长百倍的企业,这块是10年10倍股票的摇篮。
人均GDP100美元/年,大众消费的主流是吃饱穿暖 手表项链 自行车 收音机 缝纫机。
人均GDP500美元/年,大众消费主流是纺织,服饰鞋帽 电风扇 收录机 黑白电视机。
人均GDP1000美元/年,大众消费主流是家电,空调 冰箱 洗衣机 彩电 音响视频播放器。
人均GDP3000美元/年,大众消费主流是通讯通信,电脑 手机 液晶电视 摩托车 电动车 代步工具。
人均GDP5000美元/年,消费主要是住房,装修建材 家电家具 灯具厨具 水暖器材 净水卫浴 地板瓷砖。
如今中国人均GDP已经跨越10000美元,部分经济发达城市人均GDP达到2万或接近3万美元,主流消费将引领时代潮流。
人均GDP10000美元/年,消费主流是旅游和交通,旅游搭载着消费/客流/信息流/资金流/商业流/运输物流,吸引着千家万商各种业态来此聚集,带动着各类资源来此汇聚,撬动着游乐娱乐/出境观光/景区观光/经济酒店/大众餐饮等消费服务业景气繁荣,带动着衣食住行吃喝玩文娱游乐购物,拉动着智能手机/5G通信通讯基站/光纤光缆信息公路/等数据通信传输的基础设施建设投资,拉动着汽车/航空/机场/高铁/城轨/交通运输装备/交通基础设施建设投资。
人均GDP50000美元/年,消费主流是有质量的美好生活,旅行/度假/定制/目的地旅游旅居/自驾游自由行,文化/传媒/教育/出版/医疗/健康/美容养颜/是分享优质生活环境/享受美好的生活方式。
人均收入超过100000美元/每年,就算是财务小自由,就开始旅居度假,享受阳光沙滩仙人掌的候鸟生活,选择养性之地、寻找养生之道、尝遍美食美味、定制高端旅游、挑选高档酒店、崇尚康健保健美容养颜、爱好竞技体育、挑战极限运动、攀登8848、追逐探索探险地理发现,追求美好生活向往,向往自由自在无拘无束逍遥快乐的生活。
大国崛起势不可挡,市场足够大/发展空间大,既生亮/又生瑜/后面还能冒出一个司马懿,美的集团/海尔智家/格力电器、贵州茅台/五粮液/山西汾酒、云南白药/片仔癀/东阿阿胶、伊利股份/蒙牛乳业/光明乳、九阳股份/老板电器苏泊尔、、万达商服/龙湖集团/新城控股、保利地产/万科A/中国海外发展/融创中国、金融街/陆家嘴、居然之家/美凯龙、海康威视/大华股份、三一重工/徐工机械/中联重科、潍柴动力/中国重汽、玲珑轮胎/赛轮轮胎/三角轮胎、恒瑞医药/丽珠集团、长春高新/我武生物、海天味业/中炬高新、中国人寿/中国平安、中国建筑/绿地控股、中国恒大/碧桂园、中国中铁/中国铁建、招商银行/宁波银行/平安银行。
有对手才有进步,有压力才有动力,有参照才能你追我赶,苹果/华为、谷歌/亚马逊、阿里巴巴/腾讯控股、麦当劳/肯德基、百事可乐/可口可乐、苏宁易购/京东商城、工商银行/建设银行、比亚迪/富士康、新鸿基地产/华润置地。
房地产业,存量市场,持续收割利润的成熟期,预收款锁定利润,可预期
旅游产业,增量市场,1到N外延扩展的成长期,流量爆发性增长,可展望
文化产业,培育市场,0到1塑造经典的导入期,华侨城是中国文化30强排名靠前的企业,文创/文娱/文艺/文旅/文体/文演/文教/文学/文物/文遗/影视动漫游戏/文化地标建筑群,是全产业链布局,可想象
华侨城发展动力=旅游平台+产业生态架构发展体系+++向外无限延伸扩展产业内容,工业制造是企业第一级火箭助推器,房地产是企业第二级火箭助推器,是起飞的加速度a,文化产业是第三级火箭助推器,是企业远航途程可持续。
任何一条增长曲线都会滑过抛物线的顶点(增长的极限),企业持续增长的秘密是在第一条曲线消失之前开始一条新的S曲线,新曲线度过它起初的探索挣扎的过程,就开始一段走向辉煌腾达的新旅程。
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我的重仓,以后有无限可能几千亿啥的那是刚起步
$华侨城A(SZ000069)$ 投资路上孤独寂寞冷清憋屈压抑,上山下乡都得哼着小调唱着歌,一是山沟沟夜路长吹着口哨给自己壮胆/二是反复激励自己不忘初心牢记使命,一定要实现梦想目标,
锲而不舍的吹,越吹越猥琐,市值马上被金科超过了,再吹市值要被中南,荣盛超过了
$华侨城A(SZ000069)$ $中国中免(SH601888)$ 几年前A股市场分析师都是把中国国旅看成是旅游,文章都是写企业旅游旅行社怎么怎么好,那时候我就说这玩意不是旅游,而是王府井一样的商业,是拿着特种许可的百货商场。中国国旅目的是要做--中国最大的国际洋货超市
骑牛投资
2011-12-20 12:07:15 股吧网页版
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王府井 大商股份 重庆百货 新华百货 永辉超市 步步高 天虹商场 也就是5%的进口产品
中国国旅 ; 五年后将出现20万种以上的进口产品;内需消费市场就是国货洋货琳琅满目;五成进口 五成国货 是市场全面开放的标准;但洋货齐全舍我其谁?
我就是这么被吹进来的
大队长一吹,我又想回来了
华侨城确实是低估的,从市值上来分析目前其合理市值应在1700-2000亿之间,现在不到600亿的市值显然是低估的。从2016年开始,华侨城就一直是低估的,现价配置华侨城应该是不吃亏的 ,等待其价值回归。
大队长辛苦了,今天一下子码了这么多字