大家在读大学的时候都有学习统计学，当时说句老实话都很反感统计学，觉得很枯燥、抽象、单调、难学，更重要的觉得学了没用，工作了才发现统计学的妙处，晋升职称写论文、总结经验、质量管理，处处都要用到统计学，现在时髦的大数据其实基础就是统计学。
那么问题就来了，投资与统计学有关系吗？有，关系大了去了。看雪球上很多争吵其实就是经验与统计之争。大家知道，写论文时经常说到具有统计学意义，那么什么是有统计学意义呢？具体要求：1、样本要足够多2、时间要足够长3、交易频率足够多（这个不是必要条件）。满足了就会出现统计学上的意义。其实很多所谓投资经验在足够的样本、足够长的时间来看，是没有统计学意义的。
比如一个人经常投资重组股，数年内获得很好的收益，年化收益比巴菲特高多了，这个不能说他成功，就说这种方法成功了，因为即使一个人再成功，也可能是统计学上的小概率事件，俗称运气好的孤例。可能只是一只幸运的猩猩。这里举一个典型的例子，《魔鬼投资学》的作者莫布森，曾经盛赞比尔·米勒在美国在线和戴尔电脑上，比上帝赚得还多。作为莱格·梅森的掌门人，比尔·米勒连续15年击败大盘指数，直到2006年他的连胜记录才戛然而止。这一次，他更是在美国国际集团、Wachovia Corp、贝尔斯登和房地美投资上折戟沉沙。据晨星公司的数据，一年多前，他的价值型信托基金管理着165亿美元资产，现在，连亏损带资金赎回，只剩下43亿美元。价值型信托基金的投资者过去一年共损失了58%，比标普500指数跌幅高20个百分点。比尔·米勒的连胜记录似乎已经终结。比尔·米勒到底怎么了？比尔·米勒是一名价值投资者，他的错误在于投资方法有问题，集中投资少量优秀的企业，抵御系统风险的能力比较差，一旦出现熊市，将会因风险急剧升高导致亏损。
在学习金融工程学课程的时候,计算金融工具的收益和风险是所有投资定价的基础.对于投资的风险而言,它是由两个部分组成的,即非系统风险和系统风险.在现有的理论中有这么一条定论:在分散投资中,当投资样本充分大的时候,可以将因非系统因素造成的风险减少到可以不予考虑的地步.对于这一定论的理论证明有不同的数学解释。在证券金融市场中，投资者在投资活动过程中进行资产优化配置的最终目标是实现既定风险下的收益最大化或既定收益下的风险最小化，而在这一过程中对风险进行预估是核心环节。马柯威茨组合理论总结了投资损失改了的分布以及可能收益与预估收益的偏离程度，结果得出投资者应该同时根据合适的比例来购买各种证券，而并非只购买某一种证券，只有进行分散化投资，才能够实现更加确定的收益。马柯威茨组合理论通过分析得出上述结论，不单单迎合了投资者的需要，同时还实践了统计学在证券投资中的应用。在近几十年中，伴随着量化的不断探索，统计学组合理论的运用方式愈加完善，已经成为了现代投资领域中的主流工具之一。
如果你不是神，投资请用组合，不要孤注一掷，证券组合即为由一定数量的单一证券所构成的，单只证券对应一定的投资比例。利用统计学对组合证券投资风险进行测度的过程中可以将证券组合视为一支证券，所以测度证券组合的风险也可以通过方差来进行计量。证券组合风险与各个证券之间的风险关系较为复杂，不单单与各个证券的风险、加权系数之间存在的密切关系，同时还与证券之间的相关性存在一定的联想。证券相关系数的数值与正负会直接影响着证券的风险。不同证券处于不同环境下其系数也不尽相同，对其进行组合亦会产生不同的风险结果。因此，在进行证券组合的过程中还需要对证券之间的相关系进行研究与计算。当证券组合中的证券数量超过两个的时候，就需要对证券两两之间的相关性进行深入探究。总而言之，组合投资尽量不相关，如果只投资A股，我们可以尽量选不同行业的股票分散组合投资，如果是全球配置，可以选择A股、美股、债券、大宗商品、贵金属组合投资。
另外一层保险是低估值，我们统计从95年到2010年A股市值前100名的公司，它的净资产、净资产增长和净资产收益率，得出非常相似的一个数据，就是每年复合增长率是13.2%，而且非常稳定。在这十多年里面我们经历了97年亚洲金融危机，1999年的网络股泡沫，2004年的中国宏观调控，2008年欧美的债务危机，还有近几年的新常态，美国加息。可以说是多事之秋。在这些年份里面，我们A股的上市公司始终都维持了一个正回报，净资产收益率平均大概在13%。也就是说，中国A股上市公司给股东创造的回报年平均大概是13%，这就是我们坚持价值投资的一个基石。我们发现，从1995年以来，中国的股票市场有四次战略性的机遇，即1996年，2000年左右，2006、2007年和2009年，这些大的机遇之前都对应着一个市场估值的低点。也就是说高回报的起点就是较低的估值。
对于个股来说，这个原理同样适用。我们做了一个模拟，如果一直都投资低估值的公司，比如说估值最低的200只股票，跟市场指数比会怎么样呢？从05年以来有牛市有熊市也有震荡市，大体上我们得出这样一个结论，就是能够相对稳定的超越市场。
例如银行股，美国的银行股历史上最低迷的时候估值也就5-10倍，之前A股的银行股就在这个区间内。低迷的价格已经充分反映了市场对银行股业绩的最悲观预期，这时候投资银行股，即使估值水平保持低迷，也至少能获得银行股业绩增长的利润。其他低估值的股票也是这个道理。
总的来说，统计学及其相关学科在证券投资中的重要性已经被越来越多人所意识到。初等统计与简单的数学方法已经难以满足不断变化、持续复杂的金融发展的需求。伴随着统计学与数学工具应用的普及，统计学在金融量化分析领域将得到长足发展，在证券投资市场上起到不可替代的重要作用。学习统计学，对一个有志于投资的人来说是非常有必要的。