先 交待一下表格内字母、符号代表什么，A是分级A类份额，B是分级B类份额，M是分级基金的母基，￥是代表现金或现金替代品（如：逆回购、货币基金、打新基 金、分级A类、下折A类、券商理财等），由套利频率选择合适替代品，像我这种基本天天在套的就放逆回购或货币基金、券商理财了。表格中暂且粗略的 看：A（持仓金额）=B（持仓金额）=￥（空仓现金）、M（母基金额）=A（持仓金额） B（持仓金额）。
就拿现在用的这个举例——B B M 2￥ 2￥，很显然资金分成了8份，由于M（母基金额）=A（持仓金额） B（持仓金额），而A基本上属现金替代品，则整个公式里B类占比是总资金的3/8，也就是相当于你在股市中持仓一直是总资金的37.5%（实际上我的比例 是40%，因为在牛市合并或申购M，其中A的金额是小于B的。），B类的杠杆决定你大约算是持有了70%的ETF，所以不用担心大幅跑输相应指数。
经 过上一波的套利疯狂，想必对套利的朋友来说最担心两件事情，一是母基的下跌，二是踩踏事件。我们这里探讨的前提是一年中你的持仓（底仓）是不亏损的，对于 这点我有另外的缠论体系做保障，这里不能细诉，但也可以说一个简单的方法，缠师说在牛市里一条五日线就比市场上很多所谓的高手高多了，也就是你只在指数运 行在五日线上方时介入股市持有套利，相反则打死不动，严守这条你会有惊喜。对于第二点我是这样处理的，首先不选溢价前五的，大部分时间是进行折价套利，而 折价套利母基赎回资金需要T 3日到账，为了连续吃折价准备了两份对应现金（2￥ 2￥）来解决这个问题，这样就可天天吃折价了。对于溢价套利也不建议一天就把两个B都给卖了申购母基（记得拆分原手上的M），因为这样第二天如果指数走坏 你有两个在路上的B卖不出去，一天只套一个B连续套还能保证你手上每天都有两个活动的B，这两个B是可以用2￥做盘中差价的。
有了上面的细 述，对此感兴趣的朋友就该做准备工作了，支持盲拆、T日可合并、手续费打折的文艺券商少不了。结尾算算利润如何，申赎费打折与近几月的折溢价数据来看，每 次套利按0.5%的收益算，总资金每次获得0.5%/4=0.125%的增长，牛市加五日线的约束一年不得有100次机会？光套利0.125%*100的 收益到手了。
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