回复@因果概率: 差不多吧！我感觉起码应该介于富士康至台积电之间的一个位置吧！//@因果概率:回复@超级胖胖熊:你想说什么？是想说cxo不＝富士康？
超级胖胖熊
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回复@超级胖胖熊: 医药外包这块是先打预付款再干活，如订单取消有30%左右的订金做保证。其他的能比吗？//@超级胖胖熊:回复@因果概率:看看富士康工业富联的毛利率净利率是多少？再看看药名泰格凯莱英的毛利率和净利率是多少？自己算算有多少倍的差距？再看看比较一下这些公司的前五名客户营收占比？...
看看富士康工业富联的毛利率净利率是多少？再看看药名泰格凯莱英的毛利率和净利率是多少？自己算算有多少倍的差距？再看看比较一下这些公司的前五名客户营收占比？相信你就能知道是不是一类了......
//@超级胖胖熊:张嘴就来，逻辑变了！中国老龄化加速这个逻辑能不能转变？国家鼓励创新药的政策会不会转变！中国工程师红利优势中短期会不会转变？中国CXO外包渗透率还有一定的提升空间，在全球的占有率加在一起只有个位数未来市占率还有较大提升空间！创新药离不开CXO！
回复@只买消费垄断: 感觉你是以点概面，抛开基本面只谈估值就是在胡说八道！十年前如果拿住茅台，伊利，片仔黄等还是没解套吗？5倍PE未必就比50倍PE的股便宜，50倍PE的股也未必比5倍PE的贵，5倍PE看似低如果未来10年基本面越来越差那能赚钱？50倍PE 的股如果未来10年保持一定的增长那现在看也许一...
希望感兴趣的球友多多交流指教……
这两天抽时间把三家头部CXO公司2022年年报简单看了一下！其中有两个数据有点意思。一个是研发投入营收占比，另一个是商誉与净资产占比。
第一、研发投入方面药明康德研发营收占比4.11%；凯莱英这个数据是8.35%；康龙化成是2.04%
第二、商誉占净资产方面药明康德占比5.37%；凯莱英这个数据...
//@超级胖胖熊:不太赞同作者的观点！抛开增长率比市值没什么可比性！国外医药外包公司增长率是多少？国内头部公司是多少？能这么比吗？另外如拿恒瑞和生产外包药明康德比市值那么看看研发芯片的英特尔市值是多少？代工生产的台积电是多少？台积电足足顶三个英特尔！
//@超级胖胖熊:现在是各路诸侯疯狂扩充产能阶段，ROE被拉低很正常，大量投资使得净资产大增短期内产能不能马上适放，利润跟不上，所以必定会拖累ROE!//@价值投资思想传播者:如果公司如此高的估值可以用前景光明、增长空间、竞争优势来解释的话，也算勉强说得过去；可公司近几年的净资产收益率一直...
回复@价值投资思想传播者: 药明的药物发现临床前临床业务加在一起也很大了，这些都是属于人力驱动的业务板块。另外影响估值的因素很多……行业天花板的高低，龙头竞争优势，以及细胞基因CTDMO这些未来朝阳技术都会影响公司估值，而非一个合全药业CDMO板块就定义为公司重资产就画等号堪比钢铁股打入...
对于笔者一个很讽刺的事实，一家靠做外包的公司，市值竟然比最好的创新药企更大，那么反问？创新药企都起不来，你一个做外包的凭什么？这段话本人并不太认同！如果把药明康德比做台积电，恒瑞比做英特尔，再对比这两家公司的市值5800多亿美元VS2100多亿美元，或许就是更好的解释……
看起来跟苹果外包给立讯富士康的产业关系差不多？楼主的确小白一枚啊！就是看看二者的毛利率比较一下也不会得出这个结论吧？更别说其它的方面啦……
//@超级胖胖熊:主播对药明康德的分析本人感觉并不完全认同！第一药明全产业链中虽然临床前药物发现占据份额较大，但是长尾客户的份额提高稳定性是比较高的，另外正是由于全产业链由于临床前前段的份额所以也能更好的向下方引流这是一个优势。第二临床部分现在药明康德占比较小不过从最近几年的增速...