市场结构依旧清晰，之前不断强调主线科技，辅线中特估，科技负责赚钱效应，中特估负责指数平稳。特别是今日中国移动市值超越茅台，也是印证了之前曾经的预判。同时，沪指也是创了年内新高，牛市好像即将扑面而来，一切看起来都很美妙。但看似美妙的市场环境下，我们不得不扎心一波，指数是新高了，但又有多少股票、基金都年内新高？存量博弈市场下的结构化行情让投资不再容易，今年市场两条主线如果没有再任何一方去做布局，恐怕其中冷暖只有自己清楚。另外从今日盘面看，纵使AI休息，资金优先也是选择去了中特估以及传统能源，也就是周评中说的第二阵营，而并不是像过去一样回流消费或者新能源，可以说这两个方向连轮动的首选都不是，这也体现了A股市场最明显的特征——喜新厌旧。对于科技而言，调整不是坏事，但是第一阶段牛鬼蛇神都能涨肯定已经结束，未来需要更深的逻辑思考和业绩验证以及可落地项目出现。对于芯片半导体而言，相对独立于AI，关注中军中芯即可，关注其持续性。最后，如果说2013-2015是互联网+和一带一路双主线，那么2023-2025的AI+和中特估是否完成历史的轮回值得期待。