$TH International(THCH)$ $星巴克(SBUX)$
【Tims的投资逻辑 -01】
1）咖啡是场景*诉求细分生意：
讨论竞争力和对手前，要先区分属于什么赛道。场景分为：咖啡因，第三空间，早餐三大场景。 细分诉求分为：性价比，新奇特
如：装修好的精品咖啡= 第三空间*新奇特，街边精品咖啡=咖啡因*新奇特。

2）Tims还蛮意外的，本质是早餐店（70%早餐场景）
绝大部分tims门店附近都有星巴克等竞品，主要靠暖食的产品力+性价比，抢夺用户“每天的第一杯咖啡”

对于早餐店，我认为用户需求的排序是：【位置 大于 口味 等于 出餐速度】

3）“位置”意味着这是一个资本和有限时间窗口的竞争。
22年咖啡遇冷，Tims是少数有亿级别融资的公司。这意味着后续竞争可能会少很多，因为同赛道（早餐场景）的对手可能因为资本问题，没来得及竞争好点位

4）“口味”上，对于早餐场景暖食天然对比冷的面包有极大优势。
同时，根据22年12月份点评的评分来看
1）星巴克 3.89
2)瑞幸 3.86
3）Tims 4.05
4）星巴克甄选 4.17
5)manner 4.10
6）mstand 4.05
Tims评价属于第一梯队； 另外，很多时候口味的评价有主观成分在，品牌印象会很大的影响口味而展开讨论品牌，没有在早期过于激进的开店+早期对加盟模式更审慎的选择，对品牌力建设是正向的。
Tims在留学群体，小红书群体的正面印象也有助于品牌力的扩散

慢慢连载，欢迎一起讨论逻辑$瑞幸粉单(LKNCY)$