【行情解盘——无惧外盘扰动，A股一枝独秀】
今日A股市场表现惊艳，在隔夜外盘大幅下挫的背景下，A股三大股指低开后快速拉升，全线翻红。截至收盘，上证综指收3035，收涨1.06%，深证成指收涨1.37%，创业板指收涨2.17%，科创50指数大涨2.35%。市场延续昨日，超3700只个股上涨，赚钱效应较好。盘面上，风电、光伏、半导体设备、晶圆产业、锂电材料涨幅居前，煤炭、油气开采调整。
【热点速递——国产替代燎原之势，能源改造力度升级】
今日芯片板块表现亮眼。消息面上，目前国内半导体设备厂商的市场占有率仍然较低。根据芯谋研究，2020年设备采购额中，国产占比7%，而美国/日本占比53%/17%。当前，国内半导体设备厂商正迎来发展关键时间节点，根据各晶圆公开电话说明会，也看到部分国内产线在组线过程中采购了较大比例的国产设备，如若投产后顺利运行，将进一步验证国产半导体设备的可靠性。我国半导体自主可控的必要性和紧迫性将持续推动国产替代成为发展大趋势，或将对芯片、电子板块提供长期有力的政策面支持。
此外，光伏概念大涨，板块现涨停潮。消息面上，昨日央行发布Q1货币政策执行报告，提到要抓实碳减排支持工具落地，加大对大型风电光伏基地及周边煤电改造升级的支持力度。作为可再生能源的重要一环，过去几年光伏发电和装机量持续提升。相应地，光伏行业上市公司2021年营收和净利润均创下历史新高，营收增速创十年新高，连续九年高于A股整体水平；行业盈利金额突破400亿元，连续三年增速均超40%。今年一季度行业继续逆风上扬，营收和净利润增速分别达到73%、115.34%，远远超A股同期水平。
【热点解读——市场到了哪一阶段？风物长宜放眼量】
今年以来，A股市场波动较大。近期外部不确定因素仍然较多，俄乌局势、海外货币政策、美债利率、国际汇率等问题依然存在。如何看待当前和未来一段时间的市场形势？今日证监会副主席表态，风险因素的影响客观存在，但影响可控，市场稳定运行是有坚实基础的。从基本面看，今年以来，我国经济延续恢复态势，近一段时间物流和产业链供应链正有序有力恢复，中国经济稳中向好的趋势没有改变。从政策面看，“稳增长”的效应正在加速显现，房地产、平台经济、规范和引导资本健康发展等方面的积极信号，有利于稳定各方面预期。
在一轮周期中，政策拐点、股市拐点、经济拐点三者会依次出现，从当前时点来看，在政策已经明确转向稳增长主旋律，政策不断加码情况下，未来经济大概率会在疫情冲击缓解后企稳上行，对于经济的修复我们不宜太悲观，而资本市场的企稳上行，应该是会领先于经济的企稳。
对于当前的投资操作，最怕投资者盲目乐观和盲目悲观，因为前者可能会抄在半山腰，后者则可能会错过大反弹。对于当前市场的看法，或许仍处于宽幅震荡的阶段，继续悲观短期可能较为舒服，但中长期盲目看空或将踏空，未必是正确的选择。建议投资者朋友们理性操作，以定投模式参与投资，做好投资仓位控制，持续等待行情反转。
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