$上证指数(SH000001)$ $生物股份(SH600201)$ $安信信托(SH600816)$
美国作家L.A.特利尔在《趋势交易技术》一书强调，所有成功的投资者和交易都来源于对趋势的跟进以及趋势交易需要准备工作，准备工作的一部分内容是要建立交易策略，并充分理解回报和风险。另一个影响交易成功的因素是时机，而合理准确的时机是根据多个时间框架的分析而预测的。
作者还在书中强调了交易员在进入交易之前要确定一个回报风险比，任何可能的交易都需要考虑这一因素，回报风险比至少应当为2：1、3：1或者更大。同时，在交易分析时，只有时间才能产生一系列数据，才能进行相应的现有价格、数据与历史价格、数据的比较分析。
案例：600816安信信托
（周线图 2019年8月23日）
1、贝塔值分析
贝塔值（beta value）用来量化个别投资工具相对整个市场的波动，将个别风险引起的价格变化和整个市场波动分离开来。
定义：贝塔值采用回归法计算，将整个市场波动带来的风险确定为1。当某项资产的价格波动与整个市场波动一致时，其贝塔值也等于1；如果价格波动幅度大于整个市场，其贝塔值则大于1；如果价格波动小于市场波动，其贝塔值便小于1。
通过简单举例和论述，可以得出这样结论，证券的贝塔值越高，潜在风险越大，投资收益也越高；相反，证券的贝塔值越低，风险程度越小，投资收益也越低。
为了便于理解，试举例说明。假设上证指数代表整个市场，贝塔值被确定为1。当上证指数向上涨10%时，某股票价格也上涨10%，两者之间涨幅一致，风险也一致，量化该股票个别风险的指标——贝塔值也为1。如果这个股票波动幅度为上证指数的两倍，其贝塔值便为2，当上证指数上升10%时，该股价格应会上涨20%。若该股票贝塔值为0.5，其波动幅度仅为上证指数的1/2，当上证指数上升10%时，该股票只涨5%。同样道理，当上证指数下跌10%时，贝塔值为2的股票应该下跌20%，而贝塔值为0.5的股票只下跌5%。于是，专业投资顾问用贝塔值描述股票风险，称风险高的股票为高贝塔值股票；风险低的股票为低贝塔值股票。
2、选择方法
（1）确定上证指数波动幅度。从2015年6月12日所在周开始下跌进入下降通道，从5178.19至2440. 91点，整个跌幅为-47.14%。
（2）确定行业板块指数波动幅度。下面是880474多元金融板块指数周线图，从图中可以看出2015年6月5日所在周，指数从3821.62点开始进入下跌通道，截至2019年2月1日所在周为此,最低点达1135.10点,跌幅为-70.3%。而从1135.1点反弹至1889.15点，涨幅为66.43%。
（周线图 2019年8月23日）
（3）选择目标自身波动幅度，以判定其是否为高贝塔值，根据其他价值分析确定是否为目标股。
多元金融板块中的600816从2017年7月21日所在周见顶12.33元，到2018年10月19日所在周见底3.78元，同时，从3.78元反弹至9.6元，跌幅与涨幅分别为-69.34%和153.97%。通过对比下跌，虽幅度相近，但600816的下跌时间短且迅速，而反弹的幅度远大于板块指数，可见600816的贝塔值较高。
本球友在《多元金融指数分析20190710》多元金融指数分析一文中从波浪理论的角度分析过多元金融板指数，有兴趣可参阅相关链接。也在《安信信托跟踪之旅20190609》一文也分析了该股票，可查询安信信托相关信息。
3、趋势交易案例
2019年6月介入过600816，考虑底部逼近3.78元，为了防范风险，进行了一下调仓换换股，加仓了600201生物股份，第一重仓再次提升仓位占比；2019年8月16日所在周再次介入600816，持有28万股，目前为第二重仓股，判断依据是第二浪下跌基本结束，从9.6元下跌至4.14元，回撤幅度达93.81%（江恩幅度），接近第一浪的底点3.78元。即将进入三浪的主升浪，第一目标位在江恩幅度的50%处，大约6.86元附近。期待好收成！