#问股# 海外资产配置

这种问题简直只需要一个脑细胞就能判断。肯定是向海外继续增加投资，尤其是股票类的投资，股票资产投向肯定是美国市场。国内的资产泡沫都是小意思，一些长期的社会风险正在强化。我个人觉得凡是手上流动资产过百万美金的，都要适当配置海外资产。
    大类资产判断上，美欧房地产经历过08洗劫后，其实不算优质的标的，地产泡沫是个长周期过程，在未来20年时间里，房产其实都不是超额资本收益的标的。但在欧美个别的地方，尤其是新兴市场富翁（比如中国）喜欢或扎堆的地方，房产会涨的很猛，属于结构性的配置方向。
    债券至少是个中期熊市，不过一般的投资人也没钱玩。
    股票投美国倒不完全是因为美国股市比较牛。美国这个国家的核心制度和文化能够消除股市的一些系统风险，股票文化也是美国最发达，股票制度绝对是美国强盛的一个关键制度。科技正处在一个向上的周期里，美元利率还长期趴在地上，经济效率提升和利率的差值还在正向放大，结合全球化市场和美股丰富的投资标的，所以美股有震荡但肯定是中长期大牛。

如果标普500能爆跌，就介入，长期持有。

买注册海外的基金，风投国内的初创企业，增加投资啊

买美股，一被动享受美元升值，二美国很多好公司

从回帖数量看，大家看来兴趣不大，以不变应万变

没买洋户口，没洋签证，没中子宫彩票，只好在国内投吧。

就不用提名字了，媒体躲都躲不及呢。
不过雪球老大问问题，好歹也要捧个场，态度要端正嘛。
时间不多，攒了几天攒了些文字，没认真梳理，大家姑且看看：
向大家汇报下个人海外投资的全球化配置和一些粗浅的体会吧。
收益目标：年10%收益率，家庭长期养老及教育基金
主要思想：分散风险。为规避风险，最近下决心不再购买帝都学区房，未来计划实现国内资产（含房产）及海外资产各占一半比例（或以海外资产为主）。这意味着大部分流动资产（主要是金融资产）将进行海外投资。
未来将采用平衡投资，主要是固定比例投资方法进行投资。目前尚未开始配置债券基金，还没有选好合适标的和渠道。所以仍是配置被动型股指基金+个别有把握股票（所谓将投资公司当做自己企业的价值投资者）。

目前投资海外市场时间不长，主要配置标的：
被动指数基金：印尼指数基金EIDO、纳指三倍做多TQQQ、澳大利亚EWA
个股：谷歌、巴西电力

曾配置：
被动指数基金：土耳其基金TKF、俄罗斯基金、DRN美国房地产指数三倍做多、盛大游戏等
港股：腾讯（时间不长）

当然曾有个别亏损，总体盈利。

投资理念：
首先，标的风险要足够分散，从国别、品类等均要考虑。
其次，在国别上，主要考虑两个因素：人口与技术。原来曾将俄罗斯、巴西、澳大利亚等资源类国家和企业纳入进来考虑，但近年来看这种思考有偏差。新能源技术等的发展，传统经济的低迷，对资源类国家是沉重打击。长期看在经济增长模型中，人口和技术仍然是最重要的两个要素。所以，重点将放在美国、德国的新技术国家和印尼这样的有低廉劳动力、人口红利的国家。
第三，将逐渐配置债券指数基金。
第四，坚持长期持有，忍受波动，稳健第一。
第五，任何时候不可忘记风险管理，防范黑天鹅事件。诸如期权等高风险的翻倍收益不在我主要考虑之列（但杠杆类指数基金，在对大势有把握的基础上会持有，如TQQQ和DRN之类）。有闲钱了或许会在有把握的个股上小赌怡情但坚决不超过1%资产比例。

下一步：考虑增仓德国指数基金、TQQQ、谷歌。

增仓海外投资的原因：
其实对任何海外投资的人来说，核心理由应该只有一个，就是进一步分散风险的需要。
1、  通过国别和品种分散风险。从国别上和品种上，各国资本市场风险相关性不高，这个不用说了，有大量研究文献为证。国际市场有更为丰富的金融工具可以分散风险。具体增仓思路上面已阐述。
2、  长期投资需要。个人认为如果有长期计划为子女提供海外教育机会的家长、或是未来有移民计划的家庭，应当以美国、欧洲等国资产为标的建立长期教育基金或养老基金。（如果您要将孩子送到泰国学酒店管理那不在此列）
3、  中长期看好某些国家经济，至少在中短期看空国内经济。

我认为，虽然个人投资无法像基金经理量化投资那样做复杂模型，但仍然有必要掌握丰富的金融知识。雪球上有的高手令人钦佩，但大多数还是草根，缺乏系统教育。战略固然重要、感性认识定性分析可能决定投资方向，但缺乏系统性现代金融知识是危险的，经验也是不足为凭的。不要只看自己目前看得懂的通俗金融读物。海外投资尤甚，水深难测。个人见解，诸位见笑，批评指导。

30%可投资资产，估计大部分人没有到，转出去投什么也是问题，很难做的倒不相关。