方丈是对的,存在没有风险的对冲交易,即无风险套利,但是也是在流动性不充分的前提下出现的,当流动性充分,无风险套利也是不存在的,如果想利用对冲进行盈利而非套利,那就是博弈范畴了,既然是博弈,那必然要承担相关风险
所以,没有那么完美的“对冲”策略。“对冲”都是需要付出成本,或者承担风险的。
方丈是对的,存在没有风险的对冲交易,即无风险套利,但是也是在流动性不充分的前提下出现的,当流动性充分,无风险套利也是不存在的,如果想利用对冲进行盈利而非套利,那就是博弈范畴了,既然是博弈,那必然要承担相关风险
本来对冲就只是把市场风险对冲掉,赚alpha的钱,对冲掉beta的风险。 你说的完美对冲是期限套利。这是两码事。
对冲当然有用,主要因为风险在价格分布上的密度并不均匀,对冲可以基于一定效用函数的目标平衡非对称风险;此外,对冲的本质作用就是改造标的产品的波动率,进一步的目的就是加杠杆,从而创造出更多层次的衍生品,满足不同层次客户需求,落脚点还是两个字——销售!
最完美的对冲是无论市场怎么走,一分钱不赚,只赔手续费。
其实我们真正要做的是“对冲风险”,而不是“不仅进行做多也会进行做空”。许多投资人把自己暴露在巨大的风险之下,还以为自己对冲了。
我们要清晰:我们的风险从来就没有对冲掉,控制风险依靠的不是对冲,而是对市场方向、仓位、组合和杠杆的控制。
真不知道你写这个文章有什么意义,讨论一个完全没有意义的对冲。这样的对冲也不会有人去做。
不要跟我们讲对冲,我们只想赚钱不想被赚
除了套期保值的需求,只有价差长期收敛的标的才适合做对冲交易,这点商品期货用得比较多。股票和股指对冲,理解了盈亏同源,就没什么可纠结的了。从交易技术上,对冲在于稳定交易心理和交易策略上的意义要大于实际盈利上的意义。
比如,我在80美元一桶的原油上建立了完全对称的多头和空头仓位,那么,扣除对冲的成本,我将来能够一直用80美元一桶的价格用油。 @不明真相的群众
这个不对吧,没有这样对冲的。对称的多空相互抵消,石油涨到100美元,航空公司还是得100美元买。
简洁明了。骨子里都是赌,不是不赌。