最近写了不少行业的研报发布，里面的优质个股，很多近期有非常强势的表现，比如$晶方科技(SH603005)$、兆易创新、雅克科技。。等等等等，感兴趣的朋友可以看看我前面的长文。《功率半导体行业研报》《国产替代深度研报》《消费电子潜力股》
这里，今天先给大家说说明年2020年的主要的投资逻辑！
首先要明确一点，明年注定是科技股的大年！请注意，这里指的科技股是真正受益于行业整体向上的龙头个股，而非单纯的概念炒作类个股。
投资逻辑如下：
我们知道今年是5G元年，5G就是一个确定性非常强的主线！5G的投资逻辑很简单，就是一条线：5G前期建设-----终端----应用，当然在这个链条之中仍有一些分支行业是当然受益的，比如IDC、网络可视化、电子元器件、封测等等等等。
科技股投资，本身产业趋势就特别重要。那么，你是买一个景气度上升的赛道，还是买一个景气度已达高点、未来可能下降的赛道，答案应该是一目了然的。
为什么我说5G是明年确定性非常强的主线？因为5G里面的设备股今年以来得到了市场资金的高度认可！
今年5G设备股跑出了$沪电股份(SZ002463)$、生益科技这样的超级牛股，5G终端跑出了$漫步者(SZ002351)$这样的妖股。这就是明证，既然5G设备股和5G终端股都得到资金认可，那么我刚刚提到的5G前期建设---终端---应用这条线就是成立的。
对普通投资者而言，虽然做不到密切跟踪产业，但这并不妨碍大家参与其中的机会。因为逻辑，从来都在股价的前面。前文提到沪电股份等5G设备股目前处于高位，从产业发展方向来说，明年5G设备股将进入业绩兑现期，但是股价肯定是会在业绩兑现之前到达高点。
因此现在不是参与5G设备股的时候，现在5G终端股（消费电子等），机会才刚刚开始；而5G应用股，机会尚未开启。
背后的逻辑也不复杂，企业基本面的变化，多是相对平缓的。而在一轮景气上行周期中，股价却会经历“预期炒作-业绩兑现-见顶回落”三个阶段。
以消费电子为例，除了立讯精密、歌尔股份等个别公司，多数企业在今年中报，业绩均大幅下滑，到了三季度才有所好转。所以，即便股价有了一定的涨幅，但尚未到达业绩释放期，逻辑远谈不上结束。参考5G设备股的走势，大涨之后，业绩超预期的消费电子个股，仍会有不错的表现。这也是我近期不断发文力挺5G终端股（消费电子等）的原因之所在。
当然这里除了5G终端股（消费电子等）之外还有没有确定性高的行业值得投资？答案肯定是有的！那就是5G应用端必不可少的流量！随着5G整个产业的发展，流量必将爆发！
请注意，炒作都是提前的，股价都是提前反应的！
目前我正在整理流量端相关行业公司资料，写一些关于流量端的受益龙头。感兴趣的朋友可以点击关注大鹏，关注后续的长文。