摘要
上周A股股指继续向好，长短期Shibor利率走势分化
本周（2018/10/22-2018/10/28）A股市场走出独立行情，在全球股市下跌的背景下小幅收涨。上证综指本周上涨1.90%；十年期国债收益率继续下行；不同期限Shibor利率有所分化，隔夜和1周利率下降而1月以上Shibor利率悉数上涨；继伦敦黄金现货和伦敦白银现货连续多周上涨之后，本周延续涨势；本周人民币兑日元、美元继续贬值，目前兑美元汇率为6.94，但兑欧元、英镑有所升值。
股市持续向好，原油相关ETP大多上涨，贵金属ETP止跌回升
上周权益类ETP表现亮眼。成交额前20的主动型与被动型权益ETP都有18支及以上上涨，其中九泰锐富（168102.SZ）在主动型中涨幅最高，为7.62%，券商ETF（512000.SH）在被动型中涨幅最高，为8.91%。上周债券类ETP则表现平淡，主被动两大类成交额前10的ETP都为6支上涨，其中工银双债（164814.SZ）涨幅最高，为5.17%。上周跨境类ETP表现较好，其中原油相关ETP大多上涨，华宝油气（162411.SZ）涨幅最高，为6.07%。另类投资ETP多数上涨，贵金属类ETP止跌回升。
科技创新类ETF行情分化，融通添利（161614.SZ）持续下降
上周ETF中，半导体（512480.SH）场内流通份额增幅最大，为24.18%，流通份额增至3.86亿份。创新ETF（159987.SZ）场内流通份额降幅最大，上周降幅达32.44%，目前场内流通份额降为2.64亿份。上周LOF中，信诚机遇（165512.SZ）场内流通份额增幅最大，为36.41%，流通份额增至37.26万份。融通添利（161614.SZ）场内流通份额降幅最大，上周降幅达96.01%，目前场内流通份额降为28.28万份。
上周新上市ETP动态
上周有四家业绩比较标准为中证央企创新驱动指数收益率的央企创新主题ETP上市，分别为广发基金的央企创新（515600.SH）、嘉实基金的创新央企（515680.SH）、博时基金的央创ETF（515900.SH）与富国基金的央企创新（159974.SZ）。此外易方达基金的100红利（515180.SH）与华安基金的科创混合（501073.SH）皆于2019年12月20日上市，业绩比较标准分别为中证红利指数收益率和中债综合指数收益率*60%+中国战略新兴产业成份指数收益率*40%。汇添富基金的800ETF（515800.SH）于2019年12月16日上市，该基金的业绩比较标准为中证800指数收益率。
风险提示：本报告对历史数据进行梳理总结，不构成任何投资建议。
中国ETP市场总览
ETP（Exchange Tradable Products）是交易所交易产品的总称，在世界范围内，ETP主要包括交易所交易基金、交易所交易货币、交易所交易商品、交易所交易票据等。目前，我国的ETP的数量和规模都在稳步提升，相关产品覆盖到股票、债券、货币、商品和外汇等多个市场。
中国ETP的数量与规模情况
我国的ETP按产品形式可分为交易型开放式指数证券投资基金（Exchange Traded Fund，简称ETF）、上市开放式基金（Listed Open-Ended Fund，简称LOF）、封闭式基金和分级基金；按资产类别可分为权益类ETP、固收产品、货币型ETP、另类投资ETP和跨境资产ETP。
按产品形式分类
按产品形式划分，我国的ETP可分为ETF、LOF、封闭式基金和分级基金。本周报主要关注ETF（场内）、LOF（场内）和上市封闭式基金的市场状况和一周表现。
据Wind数据统计，截至2018年10月27日，在不考虑分级基金的情况下，我国ETP产品中ETF（场内）、LOF（场内）以及上市封闭基金分别为180支、249支和23支，占比分别为39.82%、55.09%以及5.09%，在数量上以LOF基金为主。我国ETP产品场内规模总计为7877.71亿，其中ETF规模最大，为5344.25亿，LOF规模为1919.73亿，封闭式基金规模为613.73亿，分别占比67.84%，24.37%以及7.79%。
按资产类别分类
我国ETP按资产类别可分为权益类ETP、类固收产品、另类投资ETP、货币型ETP和跨境资产ETP。据Wind数据统计，截至2018年10月27日，在不考虑分级基金的情况下，我国权益类ETP包括股票型和混合型基金，共计328产品；固收ETP包括债券ETF、债券LOF和债券型封闭式基金，共计75产品；另类投资ETP有4支黄金ETF、1支白银LOF和一个REIT基金；货币类ETP上交所和深交所分别有25支和3支产品；跨境资产主要包括跨境类ETF和跨境类LOF，共计41个产品。
上周新上市ETP动态
易方达基金的100红利（515180.SH）于2019年12月20日上市，由林伟斌任基金经理。该基金的业绩比较标准为中证红利指数收益率。该基金投资于标的指数成份股及备选成份股的资产不低于基金资产净值的90%。华安基金的科创混合（501073.SH）于2019年12月20日上市，由胡宜斌、李欣、谢昌旭、贺涛、郑如熙任基金经理。该基金的业绩比较标准为中债综合指数收益率*60%+中国战略新兴产业成份指数收益率*40%。广发基金的央企创新（515600.SH）于2019年12月18日上市，由刘杰任基金经理。该基金的业绩比较标准为中证央企创新驱动指数收益率。该基金投资于标的指数成份股的比例不低于基金资产净值的90%。嘉实基金的创新央企（515680.SH）于2019年12月18日上市，由刘珈吟、金猛任基金经理。该基金的业绩比较标准为中证央企创新驱动指数收益率。博时基金的央创ETF（515900.SH）于2019年12月18日上市，由赵云阳、杨振建任基金经理。该基金的业绩比较标准为中证央企创新驱动指数收益率。该基金投资于标的指数成份股和备选成份股的资产比例不低于基金资产净值的90%。富国基金的央企创新（159974.SZ）于2019年12月18日上市，由王乐乐任基金经理。该基金的业绩比较标准为中证央企创新驱动指数收益率。汇添富基金的800ETF（515800.SH）于2019年12月16日上市，由过蓓蓓、乐无穹任基金经理。该基金的业绩比较标准为中证800指数收益率。该基金投资于标的指数成份股和备选成份股的比例不低于基金资产净值的90%。
上周ETP市场表现
本周报主要统计权益类、债券类、跨境类和另类ETP的市场表现。
股市持续向好，券商ETF（512000.SH）涨幅达8.91%
上周权益类ETP表现亮眼。成交额前20的主动型权益ETP多数上涨，有18支上涨、2支下跌，其中九泰锐富（168102.SZ）涨幅最高，为7.62%。成交额前20的被动型权益ETP多数上涨，有19支上涨、1支下跌，其中券商ETF（512000.SH）涨幅最高，为8.91%。
债市平稳，主被动ETP不分伯仲
上周债券类ETP表现平淡。成交额前10的主动型债券ETP多数上涨，有6支上涨、1支下跌、3支持平，其中工银双债（164814.SZ）涨幅最高，为5.17%。成交额前10的被动型债券ETP多数上涨，有6支上涨、4支下跌，其中城投ETF（511220.SH）涨幅最高，为0.33%。
被动跨境ETP表现较好，原油相关ETP大多上涨
上周跨境类ETP表现较好。成交额前15的主动型跨境ETP多数上涨，有12支上涨、2支下跌、1支持平，其中国投中国（161229.SZ）涨幅最高，为4.29%。成交额前15的被动型跨境ETP多数上涨，有14支上涨、1支持平，其中华宝油气（162411.SZ）涨幅最高，为6.07%。
贵金属ETP止跌回升，白银基金（161226.SZ）上涨1.07%
上周另类投资ETP中，贵金属ETP多数上涨，有4支上涨、2支下跌，其中白银基金（161226.SZ）涨幅最高，为1.07%。REITs基金鹏华前海（184801.SZ）上涨0.62%。
上周ETP份额变化
下面统计了基金规模不低于1亿的非货币型ETF和LOF的场内流通份额变化情况。
科技创新类ETF行情分化，创新ETF（159987.SZ）上周跌幅32.44%
上周ETF中，半导体（512480.SH）场内流通份额增幅最大，为24.18%，流通份额增至3.86亿份。创新ETF（159987.SZ）场内流通份额降幅最大，上周降幅达32.44%，目前场内流通份额降为2.64亿份。
融通添利（161614.SZ）场内流通份额持续下降
上周LOF中，信诚机遇（165512.SZ）场内流通份额增幅最大，为36.41%，流通份额增至37.26万份。融通添利（161614.SZ）场内流通份额降幅最大，上周降幅达96.01%，目前场内流通份额降为28.28万份。
风险提示
本报告对历史数据进行梳理总结，不构成任何投资建议。根据历史数据的规律总结，存在失效的可能。市场发生超预期波动，导致拥挤交易，可能会使得ETP产品价格暴涨暴跌。量化与非量化基金的业绩受到多种因素影响，包括环境、政策、基金管理人变化等，过去业绩好的基金不代表未来依然业绩好。ETP流通份额变化受到多种因素影响，流通份额变化不能直接形成产品价格预测。本报告仅总结历史数据，历史结果不能简单预测未来。
附录：近期市场回顾
股票市场方面，以下统计了上证综指、深证成指、沪深300、中证500近两周的成交额与收盘价数据：
国债收益率方面，以下统计了中债、国开债、中证、Chinamoney和上海清算所国债10年到期收益率，以及中债国债10年即期收益率数据：
Shibor利率方面，以下统计了隔夜、1周、2周、1个月、3个月、6个月、9个月和1年期限的Shibor利率：
贵金属方面，以下统计了伦敦金现和伦敦银现近两周的日涨跌幅与收盘点位：
外汇市场方面，以下统计了美元、欧元、日元和英镑兑人民币的汇率数据：
统计指标说明
本报告数据来源于Wind数据库，指标说明如下：
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林晓明
执业证书编号：S0570516010001
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