摘要
A股国庆节前连跌，国债收益率持续走高
上周（2019/09/21-2019/9/30）A股主要股指于国庆节前连跌收官；十年期国债利率上涨，Shibor利率亦小幅上涨；伦敦黄金现货、白银现货未能维持上涨态势，价格均小幅回撤；人民币兑欧元、英镑均升值，兑美元、日元贬值，截至9月30日周一，人民币兑美元中间价报7.1381。
市场情绪偏谨慎，ETP市场总体表现不佳
上周权益类ETP多数下跌，成交额前20的主动型权益ETP大多折价，且仅有3只上涨，成交额前20的被动型权益ETP则全部下跌；债券ETP小幅震荡，涨跌互见；跨境ETP多数下跌，主动略优于被动，其中印度基金（164824.SZ）表现较为亮眼，涨幅超过1%，股指类ETP成交较为活跃。另类投资基金中，受金银价格回调的影响，贵金属ETP全部下跌，白银基金跌幅近4%。
消费、科技类ETF场内流通份额增长靠前，鹏华创新份额激增超三倍
上周ETF中，深100（159961.SZ）场内流通份额增幅最大，为90.43%，流通份额增至1.44亿份。酒ETF（512690.SH）场内流通份额降幅最大，达17.04%，目前场内流通份额为1.35亿份。上周场内流通份额增幅前十的LOF中，鹏华创新（160613.SZ）场内流通份额增幅最大，达363.01%，最新场内流通份额为158万份。场内流通份额降幅前十的LOF中，ESG基金（501086.SH）场内流通份额降幅居首，降幅为21.41 %，目前场内流通份额为318万份。
天弘创业板TH、建信300红利新上市
天弘基金管理有限公司创业板TH（159977.SZ）于2019年9月27日上市，由张子法,杨超担任基金经理。该基金业绩比较基准为创业板指数收益率。建信基金管理有限责任公司300红利（512530.SH）于2019年9月23日上市，由龚佳佳担任基金经理。该基金业绩比较基准为沪深300红利指数。
风险提示：本报告对历史数据进行梳理总结，不构成任何投资建议。根据历史数据的规律总结，存在失效的可能，历史结果不能简单预测未来。
中国ETP市场总览
ETP（Exchange Tradable Products）是交易所交易产品的总称，在世界范围内，ETP主要包括交易所交易基金、交易所交易货币、交易所交易商品、交易所交易票据等。目前，我国的ETP的数量和规模都在稳步提升，相关产品覆盖到股票、债券、货币、商品和外汇等多个市场。
国内ETP的数量与规模
根据Wind数据统计，截至2019年10月01日，除去分级基金，我国大陆地区ETP总数目为543，总规模约为11233.13亿。
按产品形式分类
按产品形式划分，我国的ETP可分为交易型开放式指数证券投资基金（Exchange Traded Fund，简称ETF）、上市开放式基金（Listed Open-Ended Fund，简称LOF）、封闭式基金和分级基金。本周报主要关注ETF（场内）、LOF（场内）和上市封闭式基金的市场状况和一周表现。
据Wind数据统计，截至2019年10月01日，在不考虑分级基金的情况下，我国ETP产品中LOF（场内）、ETF（场内）以及上市封闭基金分别为275支、229支和39支，占比分别为50.64%、42.17%和7.18%，在数量上以LOF基金为主。我国ETP产品中ETF规模最大，为6705.47亿，LOF规模为3647.63亿，封闭式基金规模为880.03亿，分别占比为59.69%、32.47%和7.83%。
按资产类别分类
我国ETP按资产类别可分为权益类、债券类、跨境类、另类投资类和货币类。据Wind数据统计，截至2019年10月01日，在不考虑分级基金的情况下，我国权益类ETP包括股票型和混合型基金，共计391支产品；债券类ETP包括债券ETF、债券LOF和债券型封闭式基金，共计75支产品；跨境类ETP主要包括跨境类ETF和跨境类LOF，共计44支产品；另类投资ETF有4支黄金ETF、1支白银LOF和1支REIT基金；货币类ETP共计27支产品。
上周新上市ETP动态
创业板TH（159977.SZ）于2019年9月27日上市，由张子法,杨超担任基金经理。该基金业绩比较基准为创业板指数收益率。该基金投资标的指数成份股及备选成份股的比例不低于基金资产净值的90%。300红利（512530.SH）于2019年9月23日上市，由龚佳佳担任基金经理。该基金业绩比较基准为沪深300红利指数。
上周ETP市场表现
本周报主要统计权益类、债券类、跨境类和另类ETP的市场表现。
权益类ETP市场低迷，主动型权益ETP大多折价
上周权益类ETP多数下跌，成交额前20的主动型权益ETP多数下跌，仅有3只上涨，南方瑞合（501062.SH）涨幅达0.28%，位居第一，银华内需（161810.SZ）跌幅居首，为8.57%。成交额前20的被动型权益ETP全部下跌，其中半导体50（512760.SH）跌幅居首，达7.90%。
债券ETP表现稳定，成交活跃ETP涨跌幅多不超过1%
上周债券ETP涨跌互见，成交额前10的主动型债券ETP有4只上涨4只下跌，其中万家强债（161911.SZ)涨幅为0.70%，涨幅居首。成交额前10的被动型债券ETP涨跌参半，其中10年地债（511270.SH）涨幅居首，为0.46%，国债十年（511290.SH）跌幅居首，为1.81%。
跨境ETP中印度基金涨幅居前，股指相关ETP成交活跃
上周跨境ETP多数下跌，主动略优于被动。成交额前15只主动型跨境ETP多数下跌，仅有3只上涨，印度基金（164824.SZ）上涨1.04%，涨幅居首。南方香港（160125.SZ）下跌5.20%，跌幅居首。成交额前15的被动型跨境ETP大多下跌，美国消费（162415.SZ）上涨1.33%，涨幅居首，中概互联（164906.SZ）跌幅居首，达4.43%。被动跨境ETP中，股指相关ETP成交十分活跃，在前十名中占据八席。
金银相关ETP全部下跌，白银基金跌幅近4%
上周另类投资ETP中，黄金、白银ETP全部下跌，其中白银基金（161226.SZ）跌幅最多，达3.90%。鹏华前海（鹏华前海万科REITs封闭式混合型发起式证券投资基金）亦小幅下跌0.10%。
上周ETP份额变化
以下统计了基金规模不低于1亿的非货币型ETF和LOF的场内流通份额变化情况。
消费、科技类ETF场内流通份额增长靠前
上周ETF中，深100（159961.SZ） 场内流通份额增幅最大，为90.43%，流通份额增至1.44亿份；酒ETF（512690.SH）场内流通份额降幅最大，达17.04%，目前场内流通份额为1.35亿份。
鹏华创新场内流通份额大涨，增幅超三倍
上周场内流通份额增幅前十的LOF中，鹏华创新（160613.SZ）场内流通份额增幅最大，达363.01%，最新场内流通份额为158万份。场内流通份额降幅前十的LOF中，ESG基金（501086.SH）场内流通份额降幅居首，降幅为21.41 %，目前场内流通份额为318万份。
风险提示：
本报告对历史数据进行梳理总结，不构成任何投资建议。根据历史数据的规律总结，存在失效的可能。市场发生超预期波动，导致拥挤交易，可能会使得ETP产品价格暴涨暴跌。量化与非量化基金的业绩受到多种因素影响，包括环境、政策、基金管理人变化等，过去业绩好的基金不代表未来依然业绩好。ETP流通份额变化受到多种因素影响，流通份额变化不能直接形成产品价格预测。本报告仅总结历史数据，历史结果不能简单预测未来。
附录：近两周市场回顾
股票市场方面，以下统计了上证综指、深证成指、沪深300、中证500近两周的成交额与收盘价数据：
国债收益率方面，以下统计了中债、国开债、中证、Chinamoney和上海清算所国债10年到期收益率，以及中债国债10年即期收益率数据：
Shibor利率方面，以下统计了隔夜、1周、2周、1个月、3个月、6个月、9个月和1年期限的Shibor利率：
贵金属方面，以下统计了伦敦金现和伦敦银现近两周的日涨跌幅与收盘点位：
外汇市场方面，以下统计了美元、欧元、日元和英镑兑人民币的汇率数据：
统计指标说明
本报告数据来源于Wind数据库，指标说明如下：
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林晓明
执业证书编号：S0570516010001
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