昨晚，和一个电商行业的朋友聊天，他感叹电商行业的风向变了，靠资本、讲估值、讲规模的时代彻底结束了，整个体系都要推倒重来！

他拿京东和唯品会举了例，以前并不看好这两家公司，模式又重又固执。但现在，却觉得这可能才是出路。先看京东，这几年京东和其对手最大的区别就是，后者不断在调整方向，而京东从未变过，一直埋头搞效率。

京东的效率分两个方面，第一个是物流快，从去年年底开始，京东已经开始了物流的第二轮加速。大规模从过去的日为单位，向小时为单位切换。很多人觉得，这只是京东物流快了，殊不知京东完成了近场电商的布局。所以，现在很多人终于明白了，为什么当年京东账上最后5000万，刘强东还要坚持自建物流。因为从那一天开始，京东就已经预料到，未来的物流至关重要。

第二个方面是供应链的效率，看一组数据，京东的库存周转天数降到了33天。这是什么概念？很多西方的零售巨头都达不到这样的水平。这对商家来说，是非常重要的指标。这几年，京东就埋头发展效率，行业的确不景气，但会发现京东一直保持着营收和用户增长都在25%~35%之间，这是极其不容易的。

再来看唯品会，这个很多人口中的“冷门平台”。其实，它只是规模体量相比阿里京东小了一些，但背后的模式同样不容小觑。从2018年到2021年，这四年时间，整个行业起伏不断，电商榜单中，不断有旧平台消失，也不断有新平台涌入。但你会发现，唯品会这个平台一直在前排，一直都是那些市场份额，几乎没有任何大的变化。

有人说，唯品会是和时间做朋友，从来没进过行业顶尖，但一直在一线稳扎稳打，持续增长。虽然增长没有其他平台幅度那么大，但一直都很稳。背后的原因，就是唯品会这几年，无论好与不好，都在坚持一件事，其他什么都不干，那就是专注搞特卖市场和服务。它似乎认定，尽管过往需求有限，但未来会有越来越多的消费者注重品质、性价比和服务。

其实，这是一场必然的消费变迁。唯品会的本质像一个线上的奥莱，而奥莱这种模式在西方越来越火，因为所有人都必将经历一个，从只在乎成本不在乎品质，到只在乎品质不在乎成本，再到既在乎品质又在乎成本的消费过程。而既在乎品质又在乎成本，就是品牌特卖市场。前几天，一个朋友在唯品会买了一件安踏的衣服，回来不停感叹，竟然比他之前买的杂牌衣服还要便宜？我觉得很正常，这就是品牌特卖，一个持续会增长的需求。

今天，我们应该看到，过去很多企业靠资本的“揠苗助长”，讲估值、求规模。但现在，这一切似乎都不会存在了。未来，无论是电商，还是互联网，乃至各行各业，都要依靠自身实打实的稳步发展，虚的不实际的都没有用了。而这，就意味着必须在一个赛道坚持十年乃至二十年。什么都想做，什么都想成为自己的，那个时代已经结束了！$京东(JD)$ $唯品会(VIPS)$