$润和软件(SZ300339)$ 被低估的金股润和软件：业绩符合预期 期待并购协同效应

互联网银行龙头崛起。公司在过去一年中有了质的变化，收购捷科智诚切入银行IT测试服务领域，引进了在金融IT领域具有丰富经验的前文思海辉技术和市场团队，收购联创智融进入了银行核心系统市场。公司在银行IT领域布局基本完成，连续成功并购凸显了其向金融IT转型的坚定决心和执行力。微众银行正式上线，其简洁易用的互联网式体验、低廉的获取用户成本、海量数据资源等一系列变化，都将深刻影响传统银行业，传统银行转型互联网必将更加迫切。公司收购的联创智融是新一代流程银行领导者，有望抓住我国银行业IT系统向流程银行阶段(Bank2.0)进行大规模转型的历史性机遇实现跨越式发展。

实际控制人大幅增持，彰显对公司前景信心。公司实际控制人和董监高2015年7月11日承诺未来3个月内拟增持不低于5000万元，并且实际控制人已于7月16日增持公司股份10万股，成交均价为44.57元/股，增持总金额445.7万元，7月16日又连续增持，彰显对公司前景的信心。

投资建议：考虑到季节性效应，下半年捷科智诚与联创智融并表将大幅增厚业绩，且并购的协同效应也将逐步显现。预计2015-2016年备考EPS分别为0.83、1.09、1.4元，维持“买入-A”投资评级，3个月目标价至50元。安信证券