目前持股
恰恰食品：2019年利润6.04亿，2020Q1增长30.78%到1.49亿，最近5年PE没低过20倍，即瓜子基本盘低速增长的保底估值为20倍，2018年报披露坚果类占比，2019年开始大涨，估值发生切换，同时利润增长，戴维斯双击。估值底部从20倍提升到30倍，2020年估值底部为6.04*1.3*30=236亿，40倍估值6.04*1.3*40=314亿，目前市值273亿，基本反映预期。
英科医疗：2019年利润1.8亿，连续几年利润停滞不前，底部估值18倍。2020年受益疫情爆发，手套受益。2020年Q1净利润1.29亿，增长282%，如果全年同样的增长率那么2020年净利润是1.78亿*2.82=5亿，目前市值158亿，估值31.6倍。但是英科医疗的估值在于两点，一个是估值，另一个是业绩。估值的话逻辑是一次性收入还是长期，本质是疫情的持续时间，由于手套行业壁垒远高于口罩，也诞生了TOP、蓝帆医疗等市值较大的股，而没有一个公司靠口罩支撑了市值，所以是有成长股逻辑的，竞争对手是马来西亚，那么东南亚的疫情也是一个因素；第二个估值因素是业绩，这个非常难以估算，有点类似于去年的ETC和猪肉，大家计算器按的很响，但真正的业绩只要预告时才会出来。还有最后一个是英科医疗是今年涨幅最大的股，但之前很少人关注到，周末的减持应该让更多的人知道了这只股，从情绪角度上看还远没到高潮。
之前跟踪股
南极电商：2019年利润12.06亿，30倍估值，今年预估增长10%，12.06*1.1*30=398亿，目前市值448亿，这波翻倍上涨已经把今年涨完，可惜这只股进出两三次，都没赚到钱，一直不涨，两个月涨完
新宝股份：2019年利润6.87亿，2020Q1增长40%，受益疫情，6.87*1.4*30=226.7亿，这次估值按30倍计算，因为估算市场已经认可新宝股份转型，目前市值245亿，这两个月第三波上涨反应了预期。新宝股份波段吃了两段，第三段没迟到可惜。
全部讨论
0526记录
人福医药（持有）：2019年利润8.4亿，2020Q1增长-20%，17年18业绩过山车，核心是麻药的龙头宜昌人福+两性杰士邦，目前市值330亿，
恩华药业：2019年利润6.63亿，2020Q1增长9%，6.63*1.2*30=238亿，6.63*1.2*20=159亿，目前市值152亿，麻药第四
恒瑞医药：2019年利润53亿，2020Q1增长10%，53*1.3*30=2067亿，53*1.3*40=2756亿，目前市值4325亿，估值80倍
贝达药业：420亿的创新药，不知道怎么估值
大博医疗：2019年利润4.65亿，2020Q1增长10%，目前市值382亿，估值80倍
凯利泰：2019年利润3亿（负增长），2020Q1增长-30%，目前市值199亿，估值70倍
正海生物：2019年利润1.07亿，2020Q1增长-28%，目前市值72亿，估值72倍
爱尔眼科：2019年利润13.8亿，2020Q1增长-73%，目前市值1550亿，估值100+倍
通策医疗：2019年利润4.63亿，2020Q1增长-120%，目前市值448亿，估值100+倍
泰格医药：2019年利润8.4亿，2020Q1增长75%，目前市值614亿，估值64倍
凯莱英：2019年利润5.54亿，2020Q1增长17%，目前市值494亿，估值86倍
结论：好赛道成长股估值上天，基本不低于60倍，PEG不低于2，这也是投资人福医药的逻辑，麻药是受管制的，医药中比较好的赛道，宜昌人福又是龙一，把乱七八糟的剔除掉，给60倍估值，加上两性用品的估值，妥妥的洼地，这也是麻药赛道选择人福医药而不是恩华的原因
小熊电器：2019年利润2.68亿，2020Q1增长83.7%，受益疫情，2.68*1.5*30=120亿，2.68*1.7*40=182亿，目前市值149亿
结论：家电选小家电赛道，股票池小熊、新宝
贵州茅台：2019年净利润412亿，2020Q1增长17%，412*1.2*30=14832亿，目前市值1.71万亿
五粮液：2019年净利润174亿，2020Q1增长19%，174*1.2*30=6264亿，目前市值5737亿，五粮液估值应该低于茅台
山西汾酒：2019年净利润19.4亿，2020Q1增长40%，19.4*1.4*30=815亿，目前市值1071亿
结论：白酒买茅台，别想太多
珀莱雅：2019年净利润3.93亿，2020Q1增长-14%，目前市值327亿，估值86倍，已经贵上天
丸美股份：2019年净利润5.15亿，2020Q1增长-1%，目前市值342亿，估值67倍，近年营收增速低
华熙生物：2019年净利润5.86亿，2020Q1增长1%，目前市值528亿，估值90倍
上海家化：2019年净利润5.57亿，2020Q1增长-59%，目前市值256亿，估值60倍，近年营收增速低
青松股份：化工+面膜代工
结论：压赛道不看估值，介入买成长性最好的。估值已经上天，营业增速高还可以理解，丸美这种营业收入增速很低的也这么高估。
中宠股份：2019年净利润0.79亿，2020Q1增长20%，目前市值57亿，估值72倍
佩蒂股份：2019年净利润0.5亿，2020Q1增长91%，目前市值58亿，估值105倍
结论：宠物赛道是题材性投机，A股没有龙头，两只股业绩都不行，加上市值小，跌的多，炒的起来。从营收角度看中宠股份会好一些
密尔克卫：2017-19连续三年净利润增长50%，股价在18年开板后一直没涨，20年年初开始爆发上涨
鸿路钢构：2017-2019连续三年净利润增长50%，19年3月开始上涨，同样的冷门行业，市场反应慢
0528：食品加工
海天味业：2019年利润53.5亿，2020Q1增长9%，最近三年平均增长20%，53.3*1.3*30=2087亿，目前市值3683亿，估值60+。
伊利股份：2019年利润69.3亿，2020Q1增长-49%，最近三年平均增长低于10%，69.3*20=1386亿，目前市值1725亿
双汇发展：2019年利润54.4亿，2020Q1增长13.8%，最近三年平均增长10%左右，54.4*1.2*20=1306亿，目前市值1334亿
中炬高新：2019年利润7.18亿，最近三年平均增长25%左右，2020Q1增长9%，7.18*1.2*30=258亿，目前市值427亿
绝味食品：2019年利润8亿，最近五年平均增长28%左右，2020Q1增长-65%，8*1*40=320亿，目前市值401亿
三只松鼠：2019年利润2.4亿，最近两年利润未增长，最近三年平均营收增长30%左右，2020Q1增长-25%，目前市值328亿，从利润估值角度看特别高，增量不增收。30亿流通值，营收大幅增长，控盘？
桃李面包：2019年利润6.8亿，最近三年平均增长17%左右，2020Q1增长60%，6.8*1.5*30=306亿，目前市值322亿
良品铺子：2019年利润3.4亿，最近三年平均增长50%左右，波动大，2020Q1增长-19%，目前市值297亿，又一只零食行业的次新，难道想再走调味品的道路
恰恰食品：见上
汤臣倍健、涪陵榨菜：
天味食品：2019年利润2.97亿，最近三年平均增长15%左右，波动大，2020Q1增长4%，目前市值270亿，完全的市场风格
安井食品：2019年利润3.7亿，最近三年平均增长30%左右，逐年加速，2020Q1增长35%，3.7*1.3*40=192亿，目前市值267亿.18年的业绩反转是很好的介入点
华宝股份：食用香精，净利润12亿波动，无成长性
三全食品：2019年利润2.2亿，最近三年平均增长80%左右，最近三年逐年加速，2020Q1增长541%，2.2*2*40=176亿，目前市值188亿，这利润增长无敌了
光明乳业：挺差的，波动大，还有负增长
千禾味业：调味品比不上海天和中炬高新
恒顺醋业：业绩营收低增长
双塔食品：2019年利润1.8亿，最近两年平均增长100%左右，恢复到15年，2020Q1增长90%，1.8*1.9*30=102亿，目前市值162亿，人造肉
妙可蓝多：奶酪赛道的龙头，不能按传统估值，要入也是调整后再入
广州酒家：业绩营收低增长
煌上煌：2019年利润2.2亿，最近两年平均增长30%左右，2020Q1增长2%，2.2*1.1*30=72.6亿，目前市值127亿
盐津铺子：2019年利润1.3亿，2019年增长82%左右，2020Q1增长100%，1.3*2*30=78亿，目前市值125亿
克明面业：2019年利润2.1亿，最近两年平均增长30%左右，19年增速只有11%，2020Q1增长69%，中报预告1.8-2.3亿，增长72%-120%，2.1*1.8*30=113亿，目前市值75亿
日辰股份：调味品
西麦食品：麦片
有友食品：凤爪
总结：安井食品、三全食品、盐津铺子、克明面业这四只是业绩爆发，其他的基本都很贵，不会有超额利润，速冻快食坚果零食是很好的赛道，妙可蓝多让我想起了天润乳业
0527
坚朗五金：2019年利润4.4亿，2020Q1增长23%，4.4*1.8*30=238亿，目前市值255亿。2019Q1业绩改变，下半年和新宝一起进入自选，一直没研究，可惜
江山欧派：2019年利润2.6亿，2020Q1增长260%，2.6*2.5*30=156亿，目前市值119亿，2019Q2业绩改变
三棵树：2019年利润4.06亿，2020Q1亏损，，目前市值208亿，2019Q1
梦百合：2019年利润3.74亿，2020Q1增长6.5%，3.74*1.3*30=146亿，目前市值86亿，2019Q1
结论：精装修家居，部分龙头2019Q1开始业绩爆发，2B交付，近期演变成另一趋势热点，注意逻辑，真正的龙头是那种深度受益，叠加业绩暴涨的公司
0526记录
人福医药（持有）：2019年利润8.4亿，2020Q1增长-20%，17年18业绩过山车，核心是麻药的龙头宜昌人福+两性杰士邦，目前市值330亿，
恩华药业：2019年利润6.63亿，2020Q1增长9%，6.63*1.2*30=238亿，6.63*1.2*20=159亿，目前市值152亿，麻药第四
恒瑞医药：2019年利润53亿，2020Q1增长10%，53*1.3*30=2067亿，53*1.3*40=2756亿，目前市值4325亿，估值80倍
贝达药业：420亿的创新药，不知道怎么估值
大博医疗：2019年利润4.65亿，2020Q1增长10%，目前市值382亿，估值80倍
凯利泰：2019年利润3亿（负增长），2020Q1增长-30%，目前市值199亿，估值70倍
正海生物：2019年利润1.07亿，2020Q1增长-28%，目前市值72亿，估值72倍
爱尔眼科：2019年利润13.8亿，2020Q1增长-73%，目前市值1550亿，估值100+倍
通策医疗：2019年利润4.63亿，2020Q1增长-120%，目前市值448亿，估值100+倍
泰格医药：2019年利润8.4亿，2020Q1增长75%，目前市值614亿，估值64倍
凯莱英：2019年利润5.54亿，2020Q1增长17%，目前市值494亿，估值86倍
结论：好赛道成长股估值上天，基本不低于60倍，PEG不低于2，这也是投资人福医药的逻辑，麻药是受管制的，医药中比较好的赛道，宜昌人福又是龙一，把乱七八糟的剔除掉，给60倍估值，加上两性用品的估值，妥妥的洼地，这也是麻药赛道选择人福医药而不是恩华的原因
小熊电器：2019年利润2.68亿，2020Q1增长83.7%，受益疫情，2.68*1.5*30=120亿，2.68*1.7*40=182亿，目前市值149亿
结论：家电选小家电赛道，股票池小熊、新宝
贵州茅台：2019年净利润412亿，2020Q1增长17%，412*1.2*30=14832亿，目前市值1.71万亿
五粮液：2019年净利润174亿，2020Q1增长19%，174*1.2*30=6264亿，目前市值5737亿，五粮液估值应该低于茅台
山西汾酒：2019年净利润19.4亿，2020Q1增长40%，19.4*1.4*30=815亿，目前市值1071亿
结论：白酒买茅台，别想太多
珀莱雅：2019年净利润3.93亿，2020Q1增长-14%，目前市值327亿，估值86倍，已经贵上天
丸美股份：2019年净利润5.15亿，2020Q1增长-1%，目前市值342亿，估值67倍，近年营收增速低
华熙生物：2019年净利润5.86亿，2020Q1增长1%，目前市值528亿，估值90倍
上海家化：2019年净利润5.57亿，2020Q1增长-59%，目前市值256亿，估值60倍，近年营收增速低
青松股份：化工+面膜代工
结论：压赛道不看估值，介入买成长性最好的。估值已经上天，营业增速高还可以理解，丸美这种营业收入增速很低的也这么高估。
中宠股份：2019年净利润0.79亿，2020Q1增长20%，目前市值57亿，估值72倍
佩蒂股份：2019年净利润0.5亿，2020Q1增长91%，目前市值58亿，估值105倍
结论：宠物赛道是题材性投机，A股没有龙头，两只股业绩都不行，加上市值小，跌的多，炒的起来。从营收角度看中宠股份会好一些
说到点上了，“手套行业壁垒远高于口罩”，打个比方，同样是消费股，白酒行业的估值和商业零售行业的估值的确有很大的差别