$京东(JD)@陈达美股投资 债券年利息0.25%，转股价45.7美元，比目前的股价溢价35%。公司预计票据发行将在2024年5月23日左右完成 (应该和买家都谈好了)。我觉得挺好的。

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京东集团有限公司（简称“京东”或“公司”）（纳斯达克代码：JD和香港交易所代码：9618（港币计价）和89618（人民币计价）），作为领先的供应链技术和服务提供商，于2024年5月21日宣布其先前公布的可转换高级票据发行（“票据发行”）的增发和定价，总本金金额为17.5亿美元，票据将于2029年到期（“票据”）。这些票据已提供给被合理认为是合格机构买家的人士，依靠1933年证券法（“证券法”）第144A条规定的注册豁免以及依靠证券法第S条规定的离岸交易提供给某些非美国人士。公司已向票据发行的初始购买者授予一项选择权，可在票据发行日期开始并包括在内的30天内行使，以购买最多2.5亿美元的票据。

公司计划将票据发行的净收益用于（a）并行回购（如下所述）并在定价后及不定期在公开市场上回购更多A类普通股和/或美国存托股票（“ADS”），每份ADS代表公司两股A类普通股，根据其股票回购计划；（b）扩展海外业务；（c）进一步完善供应链网络；以及（d）满足运营资本需求。

票据条款

票据将是公司的高级无担保债务，年利率为0.25%，每年6月1日和12月1日分别支付，首期支付日为2024年12月1日。票据将于2029年6月1日到期，除非在此之前按其条款提前赎回、回购或转换。

票据持有人可在到期日前第三个预定交易日营业结束之前随时选择转换其票据。转换时，公司将支付或交付现金、ADS或现金与ADS的组合，由公司选择。持有人可以选择接收公司在香港联合交易所有限公司（“香港交易所”）上市的A类普通股，代替任何可转换的ADS。持有以全球形式持有票据的持有人希望选择接收A类普通股而不是任何可转换的ADS时，需提前了解该选择（及相关转换）的必要程序及时间安排，因为该选择（及相关转换）无法通过美国存托信托公司设施行使。

票据的初始转换率为每1,000美元票据本金金额可转换21.8830个ADS，每个ADS代表公司两股A类普通股，相当于每ADS约45.70美元的初始转换价，比33.85美元的ADS参考价（根据2024年5月21日香港交易所的A类普通股收盘价132.00港币，调整ADS-股票比率并按预定汇率计算得出）溢价约35.00%。票据的转换率在发生某些事件时可能调整。

票据持有人可要求公司在2027年6月1日或在某些根本性变更事件发生时，以100%的票据本金金额，加上到相关回购日但不包括该日的应计未付利息，以现金回购全部或部分票据。此外，自2027年6月8日起，公司可在某些条件下以现金赎回全部或部分票据，赎回价格为票据本金金额的100%，加上到相关可选赎回日但不包括该日的应计未付利息。此外，如果适用税法发生某些变更或最初发行的票据本金金额的10%以下仍未偿还，公司可赎回全部但不部分票据，赎回价格为票据本金金额的100%，加上到相关赎回日但不包括该日的应计未付利息。

票据发行的预计关闭时间

公司预计票据发行将在2024年5月23日左右完成，前提是满足常规的交割条件。不过，公司也提示，此新闻稿包含有关票据发行的待定信息，并不能保证票据发行一定会完成。