谢师傅的价值投资

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$新城控股(SH601155)$ 到底谁在卖？外资还是内资，不看好就别买，上蹿下跳的瞎折腾什么，行业在目前情况下新城有这成绩很不容易，也很不简单了，耐心给他时间

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茅台最大的风险在是全社会库存，经销商库存就不说了，现在老百姓手上每5个人就有1个藏着茅台。而茅台每年都增长的产量对应着每年饮酒量的减少，不知道全社会最大的库存极限又是多少？而全社会囤积茅台的逻辑正是零售价与出厂价巨大的利差以及保值增值的思想，试问如果全社会库存达到极限，是否有投...

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$海康威视(SZ002415)$ 今天开始建仓海康威视，海康在安防领域的竞争力可以说是全球龙头，少有的走向全球市场的中国企业，有他的护城河和竞争力，长期看安防行业在全球的空间还非常广阔，公司也是公认的优秀公司，符合我投资标准，趁短期外部因素干扰吸收低价筹码，后期有合适价格继续买入

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$杭州银行(SH600926)$ 今天再买了点杭州银行，最近有闲钱就不断收集优质银行股权

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$中国飞鹤(06186)$ 年报中看出三点重要信息，1、明显看到在人口出生率大幅下滑的环境下，下半年营收和销售的放缓，但全年扣非仍能保持21%增长，还是很不容易的；2、现金流68亿，利润含金量高，赚的是真金白银，消除财务造假隐忧；3、分红20亿，根据核心利润增长值继续提高，股息率达到6%以上，消费...

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今天买了点6倍的飞鹤奶粉，再买了点8倍的杭州银行，尽人事听天命，耐心坚守

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$杭州银行(SH600926)$ 三季度利润增长26%，不良0.9%，拨备559%了，难道年底真的要冲击600%？

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$南极电商(SZ002127)$ 各位同仁有跟踪南极人新品类食品、家具、家电类什么时候开始在拼多多布局的吗？公司反馈新品类前两年不收标费，还免费提供运营，不知道到现在有没有满两年了，什么时候可以开始贡献收入

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最近跟小孩有关系的行业都被政府打压一遍，先是禁止课外辅导，教育歇菜；然后精神鸦片，腾讯网易游戏趴下；现在打增高针有后遗症，长春高新被干倒；明天配方奶粉影响母乳，奶制品肯定也跑不掉了

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$新城控股(SH601155)$ 在房地产和传统大白马持续回调之际，希望大家不惧诱惑、坚守初心，赚自己认知的钱，赚自己该赚的钱，才具有可持续性。包括最近新城股价也有不少回落，公司本身并没有变差，反而还在按照既定目标执行前进，只是市场在宣泄情绪。我已开始收集一些筹码，后期分红后如果还是目前...

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$杭州银行(SH600926)$ 股东大会结束，管理层透露出在增长方面以稳为主，稳中有进，会保持国内上市银行中前列，但也不出太大风头，资产质量进一步提升，今年拨备会稳定保持500%以上，后期会加强与机构、个人者的交流沟通

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$杭州银行(SH600926)$ 我在想杭州银行管理层准备把拨备覆盖率提到多少？眼看就超宁波银行了，难道要破天荒的提到600%

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对新城控股2020年年报感想

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昨晚仔细看了新城的年报，总体上还是满意的，可能大家对他的预期太高了。
近些年房地产行业已经进入低利润率时代，政府上限房价，下抬地价，中间还有各种税费和材料涨价，地产公司的利润已经从原先厚实的“汉堡包”变成薄薄的“鸡蛋饼”了，越来越考验地产公司的管理水平，谁的效率高、周转快...

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转发，加深对南极人的认知

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南极电商仓位已加满，成本9.9元

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开始建仓南极电商，分3-4批，成本在10元左右，看好南极人海外业务

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今年以来表现最好的一个账户，80%的仓位为新城控股。幸运的是在今年1月买入，成本在34元。自从新城在19年7月出事后，8月毅然建仓，在去年和今年震荡中持续买入，目前占我总市值45%，新城是我第二支翻倍股，我更相信其之后的表现会给我惊喜。前段时间想明白的是新城拥有戴维三击的潜质（业绩增长、...

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地产集中招拍挂的政策虽然对头部地产有增强竞争力的利好，但是今天看来市场反映过分强烈，不论是不是头部，整个板块都涨停，这也许就是低估太久，任何事情都会帮助其价值回归，同样的高估抱团那边稍微的风吹草动都会导致踩踏，市场只需要一个理由即可

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对抱团股的一些看法：那些酱茅、油茅、药茅们基本面确实很有确定性，但这种确定性透支了今后多少年的利润，上百倍的估值需要至少5-10年的消化，然而在这5-10年内，各种意外事件的发生又导致各种不确定性，那么现在的价格再扎堆挤进去的人是否能接受5年内赚不到钱，5年中各种意外情况导致的下跌。最...