资本市场没有什么主题是永恒的，钟摆总是从一端摆向另一端，这个周期是科技互联网，下个周期就是资源制造业。市场关注的是变量对边际的影响，这个边际主要指估值，如果估值已经包含了绝大部分将要发生的变量，也就失去了继续扩张的动力，只是由于反身性的作用，在短时间内会继续原有的运动方向。就如电影大空头里，当住房抵押贷款已经出现明显逾期时，MBS的价格仍然是上涨的原因一样。