较高的融资成本和盈利压力是银行第二季度盈利的共同主题 发表于 2023 年 8 月 8 日
评级机构穆迪周一晚间下调了 10 家中小型银行的信用评级，同时对六家大型银行发出未来评级下调的通知，理由是盈利能力挑战和融资风险。
要点 周一晚间，评级机构穆迪下调了 10 家小型区域性和中型银行的信用评级，并对六家大型银行的评级展望为负面。 该机构指出，融资成本上升、盈利压力和贷款增长放缓是银行第二季度盈利的共同主题，并表示，随着消费者贷款减少，美联储加息将降低盈利能力。 在大型银行中，穆迪给予负面展望的原因因银行而异。US Bancorp和Truist Financial等一些银行的资本缓冲较低，而道富银行和纽约梅隆银行等其他银行则经历了大量存款外流。 该机构将10家中型银行的信用评级下调一级。它们是 M&T 银行 ( MTB )、韦伯斯特银行 ( WBS )、Pinnacle Financial Partners ( PNFP )、BOK Financial Corp. ( BOKF )、Associated Banc-Corp. ( ASB )、旧国家银行 ( ONB )、阿马里洛国家银行、商业银行 ( CBSH )、繁荣银行 ( PB ) 和富尔顿金融公司 ( FULT )。
它还对六家顶级银行给予负面展望：纽约梅隆银行（BK）、美国合众银行（USB）、道富银行（STT）、Truist Financial Corp.（TFC）、北方信托公司（NTRS））和 Cullen/Frost Bankers Inc.（CFR）——将其纳入审查，以应对未来可能的降级。
这一决定反映了银行业在今年银行危机后吸引存款的激烈竞争中面临的充满挑战的背景。穆迪表示，融资成本增加、盈利压力和贷款增长放缓是银行第二季度收益的共同主题。
穆迪表示：“美国银行第二季度盈利显示，融资成本大幅上升，盈利能力面临货币政策 大幅收紧和收益率曲线倒挂带来的压力，这将继续降低盈利能力，并意味着内部产生资本的能力减弱。”分析师表示。
在大型银行中，给予负面展望的原因因贷方而异。包括 US Bancorp 和 Truist Financial 在内的一些公司的资本缓冲较低，这可能会使它们在危机再次爆发时变得脆弱。其他银行，包括道富银行和纽约梅隆银行，都经历了无息存款的大量外流，这可能导致更大的融资压力。
地区银行尚未走出困境 与此同时，韦德布什证券(Wedbush Securities)分析师指出，尽管大多数地区性银行的存款外流已趋于稳定，但贷方正寻求在未来几个季度削减资产负债表并减少借贷，这可能会侵蚀银行可能积累的过剩流动性。
由于今年危机导致无息存款外流，银行的净息差（衡量贷款利息与支付给储户利息之间差额的关键盈利指标）受到压力，因为银行所占 比例增加存款有利息，导致资金成本较高。
由于美联储加息导致利率上升，削弱了消费者对新贷款的需求，贷款也面临压力。然而，大多数银行已经面临较高的贷存比。这意味着他们的存款中有更大比例被用来发放贷款，这表明银行在需要时可能没有足够的流动性。银行在管理资产负债表方面可能不得不变得更加保守，这可能会减少未来几个季度的贷款增长。
从积极的方面来看，韦德布什分析师强调了在资本比率改善的情况下优良的信贷质量，并表示他们没有观察到该领域的任何系统性风险。与此同时，许多地区性银行在银行业危机后减少了未保险存款的敞口，这可能会防止今年早些时候在现已解散的硅谷银行、签名银行或第一共和银行发生的大规模存款外流。银行。
Truist Financial、State Street 和 US Bancorp 等许多顶级银行的股价已从春季触及的近期低点反弹，但今年迄今仍处于下跌状态。今年迄今为止，标准普尔 500 指数银行股整体上涨了不到 1%，摩根大通 ( JPM ) 和富国银行 ( WFC ) 等最大银行的股价表现优于规模较小的银行。
