先来看看拉卡拉近几年业绩表现：
近几年（自2017年起）公司营收保持相对稳定，甚至疫情前2年还有增长，21年的利润创历史新高。不过，22年出现了下滑，并到谷底。
在GPM方面，从20年开始逐年下滑，到2022年来到最低的23%，但23年开始出现触底回升，2024年继续复苏提升。
看重点业务
表格数据不全（22年数据参考意义不，大偷个懒）
自2022年起，支付交易金额出现下降，23年未出现明显扭转。虽然2023年支付金额未上涨，但2023年支付收入同比增长超10%。同时，扫码交易则呈现逐年提升，23年交易额较2019年接近翻倍。
公司收费费率保持比较稳定的状态。受益于前期部分支付机构退出市场，份额上升，但是也面临着微信、支付宝、以及银行的竞争，处于相对弱势地位。一般情况下，拉卡拉等非银收单机构拓展时，会与银行合作，银行获得商户资金留存，同时银行为收单费率买单，以打造0费率的竞争优势。另外，相较于微信和支付宝，拉卡拉能为商家提供更多的商户服务。
分单季度看近5年营收、扣非、GPM：
2022年Q2下滑明显，Q4到谷底，23年Q2开始同比复苏。24年Q1营收表现一般，但是得益于毛利率的恢复提升，利润表现不错，单季度扣非近5年最高。
看成本：
公司成本大头为专业化服务，这有点类似固定成本，比如服务器等，近三年金额变动不大。总成本比例达80%左右，占比极高。因此，公司若营收的下降，则将导致GPM大幅下滑；反之，若公司营收上涨，则将提升GPM表现。业绩弹性较大。未来GPM有恢复收单费率态势。
支付业务里，POS终端、聚合码的投放是提升支付金额（支付收入）的前提，在这个过程中销售费用会有所增长，如果投放有效的话，算是个先行指标。2023年销售费用是下降状态，其中终端安装建设费用由22年的296.83万元下降到2023年的85.95万元，需要关注后续是否发力。
支付业务有望保持增长之势。随着生活恢复，小微商户收款金额增加，扫码支付增长明显，加之公司持续加大收款码的投放、行业BU及SAAS、为公司客户提供相应服务，并保持增长。
总结：
根据国家统计局数据，今年1-4月，社会消费品零售同比增长4.1%，其中，餐饮、烟酒等线下消费表现继续亮眼。拉卡拉有望受益，保持业绩有望持续增长。
其他可能炒作的点：数据资源（交易、客户画像等），数字人民币、跨境支付
我认为，当前14元以下属于地板价，随便买，长期胜率极高，目标价先定21元+。#支付# ##消费复苏，哪个板块更具中长期成长性# $拉卡拉(SZ300773)$
以上个股分析均为本人个人投资记录，不形成任何投资建议。