从去年开始就关注亚钾了，连夜扒完了亚钾国际的年报和一季报，说说几点看法吧。
一、23年年报预料之中，没有啥惊喜
主营业务收入为38.97亿元，同比增加12.45%，扣非归母净利润为13亿元，下降了37%。在2023年钾肥价格与22年相比大幅下跌的情况下，钾肥公司净利润几乎都是下跌的，但是亚钾的量上来了，抵消了一些价格带来的影响。
二、产销量，低于股权激励目标，预料中的了
钾肥产销量分别为：164万吨、160万吨。因为第四季度渗水的问题，产销量差不多45万吨左右，跟公司说的日产5000-6000相符。
二、从股东质量来看，优质股东数量正在增加，算是亮点之一
1）社保基金持仓增加。三季度的1.07%增加到1.33%，国家队再次看好。
2）牛散进前十了，从最近股吧、雪球多了些新的面孔来看，这一季度新增的牛散应该更多。
三、公司2#井修复费用4000多万，比想象中的好！！
之前韭黄明里暗里地说，公司2号主斜井修复需要几个亿的费用。当时我推测应该不会过1亿，但是得大几千万，结果才4000多万，比想象中的好很多。
四、2号井废了？公司做了回复
年报中说了：“截至目前公司正按照既定计划有效地推进治水活动，公司根据目前的情况预计2#主斜井的治水与修复工作可能在2024年内完成。”
1）说明2号井还能恢复
2）24年年内完成，这个时间说不定是啥时候，有可能两个月、三个月后，也有可能明天，一定是24年中的某一天。反正不是报废就行。
五、新增负债在可控范围内
终于想起来借钱了，哈哈哈哈哈，今年新增了5.6亿长期借款以及3.18亿的短期借款。资产负债率那么低，之前简直是浪费。
六、营业成本不到1000，是四家中成本最低的
营业成本不到1000，其他几家我粗略算了一下，盐湖在1300左右，铁塔在1200元左右，藏格在1100左右，亚钾算是相对不错的。
七、税相关的问题：所得税到期不影响公司主营业务
【所得税】之前一直在传，公司去年10月份在老挝的所得税到期后就要缴纳35%的所得税了，之前一直很担心这个问题。仔细看了一眼，减免所得税的公司是【瑞隆国际贸易有限公司】，该公司是销售卤水的，到期后是按照20%所得税率来算。但是卤水一年就几千万，所以没太多影响。粗略算了一下，23年的所得税在13%左右，比去年高点，也能理解，毕竟卖的多了。
【关税】首次出现关税，23年计提了4700万的关税。公司在申请减免。
【疑问】股东分红税是什么？？？有知道的股友可以补充，首次在亚钾的年报中看到。
八、大红颗粒钾有近百万吨的产能了
这个信息不算是最新信息，但是也算一个亮点吧。24年的规划没有说，不知道还有没有新增的。
九、非钾方面的业务
非钾目前比较有进展的就是溴素了，去年5月份溴素投产达产的。没有看到大批量生产的节奏，应该会有少量，但是没有看到给上市公司分了多少，其他朋友看到了也可以给补充哈。我猜是现在第一个百万的卤水现在还在卖的合同期内，溴素方面放量也要等合同到期或者第二个百万吨量产的时候了。
年报有一点点惊喜，但是一季报就很一般，可能是最近几年最差的一次了吧
1. 营收来看，下降了不少，只有6.8个亿，应该是最近两年最差的一个季度了吧。
2. 价格2100=29.85/63000，这个价格，一言难尽，市场价格太低了，没办法，自己没啥话语权，只能跟市场定价。一季度价格已经这样了，就看今年后续的价格了吧，目前价格维稳阶段。
3. 产量43万吨，产量还好。
4. 一季报也提到了关税，去年23年第四季度就开始收了，这一季度是4400万。我顺带扒拉了东方铁塔的，但是没有看到提关税，不知道他们有没有计提，有知道的朋友可以补充一下
5. 营业成本比23年要高了些，估计因为有一部分库存没有卖出去的原因。
6. 算是一季报最大的亮点了吧！！人寿进前10了，险资进来了！！可喜可贺
7. 关税没啥可说的，批的很仔细，但是就看什么时候减免成功了。按理说，隔壁铁塔也应该有，但是不知道为啥没有批，反正他们信息一直不太透明。我去问了，但是没有人回复。
【给管理层一点小建议】
1. 现在的亚钾完全处于聚光灯下，盯着的人很多，每走一步都要小心翼翼，所以建议公司在信息披露的时候，不要给太满的预期，以防被有心人针对（比如说，天天拿着数井修复日子的那几位）。
2. 今年建议以稳为重！！！！希望能够踏实稳重一些，把2#、3#和小东布的井都建设得更加牢固一些。按照亚钾目前的产量，其实完全吊打其他公司了（比如某塔），再加上现在钾肥价格也不算理想，等价格上去了再说。
3. 希望公司吸取教训，改掉报喜不报忧的毛病，一定要把说话的主动握在自己手里，不然后期会很被动。企业经营过程中遇到一些问题是很正常的现象，尤其是资源类的企业，不可能一帆风顺。报喜不报忧，容易信誉打折扣。
【最后】我之所以坚定看好亚钾，是因为公司实力还在，并且未来还会更有实力。首先是这10亿吨的资源，是一块非常大的肥肉。兔子一直在加强粮食安全的重视程度，要实现粮食的自给自足，所以肯定不会放任不管。第二是，这两年地缘政治事件比较多，资源股越来越吃香。第三是，亚钾地理优势比较好，兔子和整个东南亚地区都是钾肥消耗比较大的国家。虽然公司最近发生了不少黑天鹅事件，对公司股价有一定的影响，但是换个角度想，正好让我的成本向管理层的成本靠近了。年报一季报发完，也算是利空出尽了，这次操作完，就等后面两个井放量的时候再操作了，祝各位大牛在亚钾上能够赚到💰