一封给朋友的信
自从股票市场从去年年底开始走牛以来，身边的亲友见面都跟我火热的聊怎么炒作股票、利好消息如何如何。每个人都红光满面满载而归，似乎个个都成了股神。每当这个时候我都是呵呵，因为就像师兄讲的那样，大家都知根知底，知道我本身就是个屌丝，屌丝的投资理念能卓越到哪里去啊，没有成功超越屌丝层面的人，越是亲朋好友越是不相信你。大家都抱着一个月翻倍的念头在炒股，而我心里却暗暗的为他们存款着急，因为我也看消息，看金融政策，看利率变化。
近期与我们生活最息息相关的消息莫过于降息和存款保险条例这两条重磅消息了，朋友们却无动于衷！
下面是摘录自安生大神关于存款保险化的论述：
没有存款保险条例以前，中国的商业银行处于事实上的一种国家信用担保状态。哪家银行要出问题，老百姓一闹事，国家马上把事情接过来。常见的是资本整理，银行重组。银行没有任何风险。无论是存款的老百姓，还是银行员工，都不必担心任何事情。当然，银行的管理层可能要被调查经济问题。不过，一般来说，也是大事化小，小事化了——市场经济，有人盈利，就必然有人亏损，有企业壮大，就必然有企业倒闭，这是必然的事情。所以，很难分清银行信贷过程中的责任。
因此，长期以来，中国的商业银行处于一种事实上的有恃无恐的状态。只要监管部门不说话，就敢大胆贷款。能不能收回来，能收回多少，没有人关心。大不了允许贷款企业借新还旧，不断滚动就是了。
这种现象，在08年底以后进入一个高潮。国家都在大规模上项目，商业银行自然不会闲着。事实上，没有商业银行，国家也难以灌水。与此相伴的是广义货币迅猛增加。这些贷款有很多是注定回不来的。不必惊慌，将来有国家兜底。几乎所有人都是这么想的。
中期贷款一般以3-5年为限，这些贷款在11年底开始陆续到期。当年胡乱放的贷款，没有效益的项目（比如政府修建的广场），没有对应的消费能力（比如大批空置楼房），怎么还得回来啊？债务和债权不能顺利湮灭，结果就是坏账不断积累。
于是，坏账问题不断积累，开始还能拆东墙、补西墙。后来集中爆发，于是出现了钱荒。大家都需要钱应急，各种理财利率暴涨。
08年底开始的刺激政策，水漫金山，洪水滔天，今天大水要按期退潮，因为投资都进了少数人的腰包，水退不回去，变成满天的坏账。这就是今天的金融危机的祸根。
央行的对策就是再次放水。开始是滴灌，后来滴灌都不管用了。其实，放水也不过是拆东墙、补西墙而已。
有人说私有制可以刺激创造热情，那是骗人的。哪那么容易刺激经济啊？大资本必然抑制小资本的创造力。好刺激的话，美国的经济早就复活了。没有工业革命，怎么可能刺激的起来？
政府当然可以一直灌水灌下去。不过，那样一来人民币也就会变成金圆券了。所以，比较理想的方案是让一部分坏账彻底消失掉，然后再灌水刺激经济。这就需要让一部分银行倒闭，让一部分银行债务彻底作废，一部分银行资产（应收贷款、抵押品）抵偿债务。
于是，这个条例就要出笼了。
出笼以后，政府就把国家责任从银行背后撤下来了。银行经营不谨慎，是自己的事情。储户存款50万以下由保险承担，超出的部分，自理。
这么多坏账，银行肯定要倒闭一批——拼命灌水，然后在落潮的时候，出台这个条例，必然导致很多小银行裸泳。这是没有疑问的。现在走在大街上，银行比厕所多，这是不正常的。银行业将经历一场残酷的倒闭和兼并潮，这是明摆的事情。
央行，是商业银行的最终贷款人。因为存在贷款业务，所以准备金必然少于储户存款，所以没有央行支持的商业银行，一旦遭到挤兑，都在劫难逃。考虑到大银行是经济中枢，所以央行往往在大银行面临挤兑时伸出援手。这就是所谓的大而不倒原则。
大银行大而不倒，中小银行可以倒，于是，大小银行之间地位瞬间逆转。
不要以为有了存款条例，储户就会情绪稳定，没有挤兑行为了。有兴趣的人可以搜搜“北岩银行”。那是最近发生在英国的一次挤兑。看看那些穷人怎么排队提取自己的小钱。至于富豪，他们获得消息比小储户早得多，早就把存款转走了。
出了这个条例以后，也不会一劳永逸地避免银行倒闭。每次金融危机都会倒掉一批小银行。看美国金融界的历史就很清楚了。所以，小银行不断被碾死，大银行不断做大是日后的趋势。至于小银行工作的员工，饭碗将岌岌可危。大银行的员工也一样，除了管理层，底层的竞争将更加激烈。
不仅如此，银行的个人储户可以获得保险，那么那些企业怎么办呢？简单地说，每个企业在银行开办的对公账户的存款怎么处理？也是50万封顶吗？如果不是，这些企业还会在小银行开设基本户吗？企业的现金流往往远远超过50万。一旦银行倒闭破产，企业如果没得来及把现金转移走，不也要完蛋吗？所以，企业的选择就是不在小银行开户。企业不在小银行开户，那么小银行的企业贷款业务和对公业务必然锐减。小银行可能吸收大量小额存款，但是只能廉价借给大银行。
小银行日益沦为大银行的服务前台。有小银行吸储，然后把资金廉价借给大银行，大银行日益不需要扩展网点。如此考虑，大银行也会裁员。
只要自由竞争，资本量的优势就会压倒一切。然后就是形成金字塔。金融界也必然如此，此其一。资本量决定胜负，能调动社会资本的金融资本最终为王，此其二。目前，这两个趋势都能看到。
金融业经历了若干年的好日子，残酷的竞争就要开始了。走着瞧。每次危机，都是一次资本汇聚集中的过程，这次也不例外。
随着小银行倒闭破产，会有很多银行资产被抛售，其中会有相当部分是房产。经济会剧烈下行。为了避免崩溃，央行必然再次开始新一轮灌水。广义货币总量在反复灌水的过程中，不断上升。
同时参照国外现行的0利率或负利率的利率政策。
总之钱会越来越多，含金量也会随之而减少。
朋友们需要为自己兜里的真正的真金白银考虑一下了，而不是每天都忙进忙出的抢短线，赌涨停板，大潮退出的时候才知道谁在裸泳！
简而言之，当下存银行不如买银行（因为股息早就超过存银行利息了），买小银行不如买大银行（核心竞争力是资本量），买高价银行不如买低估银行！（低估才能创造超额利润）
截止今日5.18日 银行股最高股息，0.0505（含税）
因为红利税规则（股息红利所得按持股时间长短实行差别化个人所得税政策。持股超过1年的，税负为5%；持股1个月至1年的，税负为10%；持股1个月以内的，税负为20%。），可能会有两种股息收益情：
以农业银行为例
5.18日以3.6买入，假设在一个月之内分红，今年的股息收益最低0.0404（20%税负）。已经远远超过大部分银行五年期定存收益了。
或许朋友们对这点利息收入看不到眼里去，先别着急，还有资本增值和价值回归的暴利等着你，你是否感兴趣呢！！基本上无风险坐等收钱的确定性大概率事件想不想要呢！
还是以农业银行为例
平均净资产收益率在23%左右
即，假设股票市场即刻起停止交易 关门大吉。
作为农业银行股东资本翻倍也只是需要大约：72/23=3.13年左右
表中的每股净资产的增长趋势一看即知！
你肯定又会担心，现在经济危机喧声肆虐，金融行业首当其冲，银行股肯定一直狂跌不止。资金缩水怎么办。那么我告诉你优质的资产每一次的下跌都是给咱们一次坐等捡钱获取暴利的机会。
每一次优质资产的超越临界（可暂时理解成1倍的市净率吧）的下跌都是分红再投入拓展持股基数的机会，只是稍微的暂时忍受一下账面浮亏，坐等价值回归（国际银行平均pb都在1.5倍以上），真正的暴利是这么来的。
过多的指标概念我就不多说了，只简单介绍一下思路，有兴趣去黄老师博客（网页链接）聆听学习一下真正的价值投资吧。
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