这段时间宁德时代涨了不少，带动整个锂电板块都很牛，走出了月线反转的形态。从技术形态上看，这还是第一波；从基本面看，大的行业逻辑是今年整个行业很惨，都认为没有增长了，而且明年可能退补会更进一步，整个行业持续低迷。但这两个月政策面开始吹暖风，2025电动车要达到25%的渗透率，大约700万台左右，今年的量估计在120到130万台，也就是6年大约能有5倍增长吧。此外，全球来看欧洲加码补贴，美国也跟进，其实还是对电动车高度认可，各国都希望能争夺制高点。这些信息综合起来形成了行业反转预期，同去年下半年 5G原理类似，从而产生第一波预期流。这个可以详见价值投资的三种模式一文。 价值投资的三种模式
关于买点的问题。前两天同一朋友聊天，朋友是做强势模型的，永远追逐强势股，谈到买点的时候，认为宁德时代最好的买入时机在11月，按强势逻辑看应该是11月20号左右那几天。其实很多人都有这样的想法：总想买到起跳点，减少时间的等待，只享受最好的主升浪。就比如宁德时代，通过事后看，11月下旬真是个非常好的买点，但因为短期来讲股价走势是随机的，事实上能准确判断主升浪的投资者凤毛麟角。宁德时代在9月也有一次爆量，当时看是不是也可能认为有走主升浪的可能？其实以这种心态去买卖股票，失败的概率还是满大的。每一次你都认为是成功突破，但结果也许并不是这么完美。而我们的策略是，从宁德时代6月限售上市起，就开始关注该票。关注逻辑很简单，新兴行业的成长逻辑，市占率50%以上的绝对龙头，价格从90多跌到60多跌了30%。当然，宁德在底部盘整的时间比较长——5个月后主升浪才开始。所以我们也一直在思考有没有好的方法能做到，减少等待，提高效率，快速享受主升浪。
回头看看今年的牧原就是经典的案例，9月初牧原形态让人觉得是主升的开始，当你信心满满的买入时一波急跌就开始了，而如果你绝望地在9月底减掉仓位，主升浪又来了。这样反复地踏错节奏非常影响人的心态。同样还有广联达18年2月的急跌后就立即V型反转产生了主升行情。而19年5月沪电股份的大跌，主升浪的开始则是在1个月之后。宁德时代则等了半年左右。从5G，新能源，猪肉板块来看主升浪的开启时间是非常随机的，并没有一个明显确定的方法来判断其确切时间。
分析了上面这些例子，我们可不可以换个思路来思考买点的问题：减少对个股主升浪的主观判断，因为这个是你很难控制的。因此只要逻辑赛道满足自己的选股原则，买的相对便宜才是第一位的，我们要做的是将买点控制在一个相对安全的范围内，把空间的重要性排在时间之前。其它的就交给市场，等待市场合力对逻辑的认可吧，这样做可能对个人投资者更容易一点。在我们为什么选对了个股却赚不了钱的文章中，也给出了一定的方法和总结。 为什么选对了个股没赚到钱
（给个小插曲，前段时间与几个朋友包括汽车行业研究员组了个饭局，谈到了13年当年茅台的事情和乐趣的成功，就提到可不可以用信仰模式来看待宁德时代。@乐趣 当时买入茅台的成本在100（复权后），席间一位朋友在13年2月就开始关注茅台，除权前成本在130到140之间，融资上杠杆干了一个亿，但最终在跌穿130的时候砍仓出局。失败的原因还是关注太早，单一满仓买入，加了杠杆压力过大最终逆向投资失败。）
讲完插曲，我们再来看看近几年来我们跟踪过的几只牛股主升浪前的阶段调幅：
1：从上面数据看，一波上涨后大多调整在20%到30%这个幅度，这个也符合欧奈尔的强势股调整幅度在25%左右的总结。当然调整的幅度没有确定的标准，这只是一个大致范围估计。我们只是想说明逢低买入是对资产最好的保护，加强了组合的稳定性。
2：适当的分散到几个看好的行业是必要的。从概率看，既然股价走势是随机的，那么就总会有回调完立即反应的（广联达），也会有低位盘整半年左右才反应的（宁德时代）。那么丢掉自己对主升浪的主观判断，对看好的行业个股每一次深坑买入、等待，可能会是一种更好的选择。组合的进攻性就留一部分给运气吧。