$神州数码(00861)$ 一定是利好多于利空，很簡單，第一，对于分销业務，现价所Factor in的市盈率一定比13倍低很多，是一个典型的Value unlocking。第二，分销业务最多只是鸡肋，已没有前景。唯一好处是现金流，但13倍一定卖。还有，高增長的物流业务还是在上市公司里面。