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还要继续跟一贴,关于五粮液的。
很多人说等他继续下跌不好吗,我说过,没有人知道股价具体会到什么位置,大家都不是神,你只能等到运行到合理区间不断买入,你做好应对就行了。
我们很多人,股价涨起来了又在哪说,不要涨了,还没有买够,巴哥最讨厌这类人了,你早干嘛去了。
谈到五粮液合理估值的问题,去年五粮液利润302亿,分红是181亿,当前股息3.5%,60%的派息比例,市盈率17倍,动态pb3.6倍,对于一个roe25%的生意,当前肯定不算贵。
当然了,过去东西已经没有意义了,投资的关键就是未来,未来3—5年才是最关键的,这也是巴哥经常说的,投资的关键秘诀就是看到市场先生看不到的东西。
好了,未来五粮液会如何呢,我做个最坏的打算,五粮液利润下降至200—250亿,这个已经是最悲观的局面了,极大可能根本不会出现这种局面,如果真的发生了这种局面,那么五粮液底部价格可能在80—100元,这个位置已经是极限了,至于很多人说要跌到50元,那是没有脑子,就像他们当初认为股价要双千打卡一样,说话不过脑的人,我最怕这类人了。
其实五粮液根本不会出现这么悲观的局面,总体上还是很看好五粮液的稳定性的,他们强调动销,强调开瓶率,都是非常好的手段,股价到多少真没人知道,你只要做好应对,越跌越买,股价越低回报越高,这是价值投资的基本原理。
$五粮液(SZ000858)$ $泸州老窖(SZ000568)$ $洋河股份(SZ002304)$

全部讨论

担心明后年高端白酒市场会萎缩这个才是白酒市场真正的变量。不止是营收降速这么简单

06-13 22:22

从古至今,能赚到大钱的逻辑只有一个,背道而驰,人弃我取,人争我与

巴哥面对困难,严重估计不足!提出批评

巴哥,老窖和五粮液巴哥更看好五粮液吗,能不能说说原因呢

06-13 20:29

几年前的东阿阿胶好像 危中有机

06-13 20:20

不懂装懂了

06-13 22:18

高端白酒消耗变化至少有两个因素影响:经济活动活跃性或增长率,再就是有钱人量或富裕阶层人员总量。如果经济增长不好或降低,但并不会减少有钱人数量,他们的消费行为不会发生变化,因为即使五粮液这样划入高端的白酒,普五,也只有800-1000元/瓶,相对他们财务太小了。因此,五粮液这样的高端白酒,可以期望比较稳定的年化5%增长。回到当前股价估值上,我认为是合理,但没有低估,静态股息率到4-4.5%是我的买入点。

06-13 21:36

消费品前些年提价太狠了,比如白酒、酱酒、牛奶,都涨到老百姓消费不起了,现在才刚刚开始回归

现在135,牛市时,8元每股,给30倍市盈率,240一点也不过份,而且几手100%,当然时间不知多久!也许27年。无所谓,几乎翻倍了。

06-13 20:20

1.五粮液前几年业绩太好了,成长性不性感了。
2.股价合理但不低估。