04-06 20:58
是的,品牌力一般,估值比较低
那么这个公司管理层经营思路大概率是想把产品高端化,口子20年、口子30年、为此他们需要很多基酒,为未来放量做准备。
奈何,现实很残酷,自己的品牌力始终突破不了,只能呆在省内,省内还面临古井的强大竞争,所以销量上也突破不了,账上常年只有10来个亿,又不敢放开手去干,怕亏光,那么酒是有了,怎么卖出去是个问题。
第二点就是可能存货就是个烟雾弹,以公允价值调高存货,做大资产,如果是这样的话,一旦白酒行业调整,公司马上就会亏损,减值一大堆,那就很可怕了。
我觉得第一点的原因更大一些,后面他们要干活的话,可能会降低分红,把钱留下来开拓市场,总之口子窖属于食之无味弃之可惜的股票。
$五粮液(SZ000858)$ $古井贡酒(SZ000596)$ $口子窖(SH603589)$