来了，看看这次能否摸到一条大鱼。
前段时间就当大家都在追捧高股息类股票，巴哥反其道行之，以130元买入1800股五粮液，用来摸鱼。
大家都知道我喜欢左侧买入股票，股价大跌意味着未来投资回报率变高。
我曾说过，在绝对股价便宜面前，一切利空都不是利空了。
当时以130元买入五粮液的思考很简单，市值5000亿，五粮液23年大致利润295亿，最近他们强调会增加分红。
假定维持55%的分红比例，那么对应我买入价格股息率3.3%。
如果股息支付率提高至60%对应3.6%。
如果70%分红的话，股息会到4.1%。
综合来看股息率介于3.3%—4.1%，这个股息率我个人满意了，最终得看公司的资本配置了。
当然23年利润已经不重要了，关键在于24年五粮液利润会如何，我保守打算，就算他下滑12%，利润还有260亿，对应5000亿市盈率19倍，初始投资回报率有5.3%，如果股息支付率60%的话，依旧有3%。
以上来看，我是做了最坏的打算再得出一个安全边际的价格，在无风险利率2.5%的世界里，130元的五粮液没有理由不买啊，就是股价继续下跌，那么巴哥会慢慢继续买入，这就是我对五粮液买入的一些思考。
最后巴哥再次强调，投资一定要付出合理的价格，要看得见的回报，不要听林子里有10只鸟的故事，要学会在股价新低的时候发现价值，不要老是去追新高的股票。
$伊利股份(SH600887)$ $五粮液(SZ000858)$ $涪陵榨菜(SZ002507)$