耕读田园 的讨论

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$酒鬼酒(SZ000799)$ $贵州茅台(SH600519)$ $五粮液(SZ000858)$

列位看官,这类文章虽然看空白酒,但在下喜欢,因为它有逻辑,经过了认真的思考。

但恕在下不能同意它的逻辑,因为:公司的利润增长要远大于GDP增长!

· 就按作者所说的5.5%GDP增长。
· 工资增长应该和GDP同步,也是5.5%,没毛病吧。
· 拿茅台为例吧,每年涨5.5%,可以吧。
· 2021年茅台营收大概1100亿,净利550亿,毛利92%,大概吧。
· 那么2022年茅台利润增长应该是:1100*5.5%·92%+550=605亿,增长10%,因为销售费用及管理费用基本可以不增长,只有生产成本的增长。只是举个例子吧,在下没有仔细研究茅台今年的增长。
· 茅台都能每年增长10%,酒鬼酒增长更高吧。

在下一家之言,这个是跟作者讨论,不打架不抬杠啊,哈哈。

热门回复

回首这些年,个体公司违背整体经济规律的概率渺茫。

2022-05-10 16:55

也没听说有哪个组合能带来高收益啊,哈哈

2022-05-10 16:53

没仔细算,就按你说的,7%-8%的年复合增长率应该还可以吧,况且我也不投组合,只投酒鬼酒。

2022-05-10 16:06

这个就是在下提过的“数字陷阱”,应该小心才是。

2022-05-10 16:02

在下假设高端白酒营收增长和GDP同步,应该不过分,可能还有点保守。

这里你存在一个误区,白酒预计未来10年,我们假设利润增速为10%—12%,高于gdp两倍。这个B组合当前利润为1068亿,2031年B组合利润为3000亿,我们假设10年后收回本金8万亿,你可以用现金流折现计算一下,这个B组合实际给你带来复活投资回报率介于7%—8%之间,当然你认为这个收益率满意的话,你大可以买下这个B组合,不过不要寄希望这个B组合给你带来超额的收益率,那根本不现实,价格是你付出的价值是你得到的。