24 年全球 56G eml 光芯片总需求约 9200 万+，即约 1 亿颗需求。目前56G eml 单颗价格约 25-30 美金，35-40%净利率，24 年不考虑涨价预期，全球 56G eml 市场规模约 200 亿规模。美、日光芯片厂商扩产缓慢，24 年行业供需缺口巨大，具备较强涨价预期。目前海外 56G eml 光芯片主流厂商：美国 Lumentum、Ⅱ-Ⅵ（Finisar）、博通、日本三菱、住友。23 年全球 56G eml 光芯片产能约 3400万颗，需求约 2600 万颗（120 万 800G x8 + 400 万 400G x4），供需基本匹配。由于光芯片主要采用 IDM 模式由各厂商全流程生产制造、垂直整合，扩产节奏显著慢于电芯片（台积电 5nm、7nm 扩产积极），在 24 年 800G 全球 9000 万-1 亿支需求背景下，预计全球光芯片产能即使翻倍扩产（实际海外厂商扩产缓慢、且意愿不积极），供需缺口仍然巨大，预计全行业面临高端芯片短缺、抢货情况，芯片涨价预期强烈。国内 56G eml 光芯片实力排序：
云岭光电: 2023年武汉光博会上发布了56GEML芯片。同时还有光模块用的TIA电芯片。云岭光电为华工发起成立的公司,后来不断引入战投,目前持股14%。持股比例虽然稀释,但依然是单一最大股东 ,为云岭光电实际控制人,云岭光电董事长是熊文，熊文同时也是华工正源的董事长，所以云岭光电实控人依然是华工正源。云岭光电光芯片25G以下自产率达80%，25-100G已在量产进程中，显著优于其它厂商。客户包括海信、九州、新易S、剑桥等，核心部件自产保证后续潜力。别的厂家光芯片是从云岭拿货的，云岭光电产能7000万片，华工正源就拿了3000万片。光芯片占光模块成本60%，以后不是缺光模块而是缺光芯片，华工正源有确定的最新技术货源。云岭光电光芯片已迭代至56G，112G技术水平国内领先。之所以重点介绍云岭光电,是因为大家现在都聚焦在EML光芯片短缺,其实光模块电芯片未来会比光芯片还缺,因为电芯片属于卡脖子技术,产能主要在国外( 85%集中在博通和Inphi那里) , 而国内能做光模块用的电芯片的企业，目前所知的只有云岭光电(产品是TIA跨阻放大芯片)和橙科微(产品是DSP )两家。云岭光电有没有DSP电芯片暂时还没获得确切信息,但TIA电芯片它是确定有的。至于迭代到哪个规格了暂时不了解。 DSP电芯片也有可替代的新技术,叫LPO
对不起800g 光模块能生产就这么多，因为你拿不到 芯片哈哈 扩产 你要问问 博通和Inphi那里 他俩同意吗？ 文盲就不要 杠了 你懂吗？
$中际旭创(SZ300308)$ $华工科技(SZ000988)$ $赛力斯(SH601127)$