3.永远的基本面:先胜后战,胜和战是要分开来看,是两个阶段。先是胜,基础工作、基本面就是胜,然后才开战。我们的问题在于,总是关注“战”,不关注“胜”,就想取巧求速,所以没有胜就去战了,那就没有胜算
4.正确的买入点:《笑傲股市》中对带柄茶杯形态有清晰的描述:先是筑底上升30%左右,然后回调12-15%(形状类似U型,目的是洗掉不坚定散户),最终在突破中轴线时介入
5.关于过量持有【机构投资者】
当某公司的业绩增长已经到了几乎所有的机构投资者都去购买他的股票的时候,再买进他的股票可能为时已晚,因为它已经丧失了核心的增长潜力?【20210222紫金】,特别是别在股价高峰时买入。
另一方面,机构认同度意味着流动性。出色的机构认同度【或频繁机构调研】能够提供持续的流动性。
6.关于估值
增长最重要的考量因素是:企业的增长意愿和内在增长能力。企业自身的增长意愿和能力是长期的,是特有的。优秀的企业用自身创造的现金流进行再投资,这样的扩张是良性的扩张,是增长能力的体现。投资者应该选择既有增长意愿,又具有足够的扩张能力的企业。
大行业小公司,从同业公司那里抢份额,公司要有较强的竞争优势。小行业大公司,从其他行业那里抢份额,行业要有广阔的发展前景,或者竞争优势特别强可以扩散跨出现有的小行业
7.关于认知碾压及变现
一般情况下,认知在群体中的扩散是比较慢的,也就是认知变现速度比较慢。巴里博士在次贷危机发生前很早就大举做空,中间也承受过巨大的亏损压力。然而牛逼的投资大佬都找到了其独有的提升变现速度的方式。巴菲特选择直接进入董事会,改变经营分红策略,把企业隐藏的价值翻出来放到桌面上给人看。ARK直接公布自己的操作,让人们去思考企业的潜在价值,大量的跟风资金会选择跟随从而接受任何可能的看涨认知,有句话叫涨出价值,其实就是关注度提升同时认知扩散。