只有了解事物的底层逻辑,才能做出真正有效的决策
——风子说
一、基础知识普及
指数基金是很多个人投资者接触的第一个投资品,在你每个月定投扔钱进去的那个指数基金代码,你知道它背后是什么意思吗?代表着什么吗?
只有了解事物的底层逻辑,才能做出真正有效的决策,今天我来扒一扒指数基金的其中一个分类——>市值加权,指数基金还分类?
是的,还分N多种,今天讲的这个分类是大家最为熟悉的。
为了使零基础的朋友可以阅读通畅,我先解释上面提到的几个词:
指数,是由指数公司通过一定的条件规则,从市场上筛选出来的组合。
例如,沪深300指数,就是从上海和深圳证券市场中挑选出市值大、流动性好的300只股票组成的组合。
基金,由基金公司创立,吸收投资者的资金并进行投资,简单理解就是,业余的投资者把钱交给专业的基金公司去做投资。
一般来说,该基金投资什么,该基金就叫什么,比如,投资于债券,则该基金就叫债券基金。那顾名思义,指数基金,就是投资于指数的基金。
指数的目的一般是为了反映某个市场的整体表现情况,但是并不能进行投资。那如果我们看好这个市场,我们就可以通过指数基金进行投资。
市值,是指某上市公司的股价*总股份数,所以可以简单理解为,该公司在市场上的卖价。
加权,这个概念比较复杂,我先解释一个词,权重,然后再结合例子说说。权重,简单粗暴的理解就是占比。
假如,我现在看好三个公司的股票,我要买入它们,我用可投资的资金平均分配买入,这时候叫,等权投资,等权的意思就是相等权重的意思,在这里指使用相同的资金量。
如果这时候,我根据这三个公司的市值大小来买入它们,市值越大我就买入越多钱,这时候叫,市值加权投资。
比如,现在贵州茅台的市值9111亿、招商银行7412亿、古井贡酒344亿,从市值上它们的比例分别为:
贵州茅台:9111/(9111+7412+344)=54%;
招商银行:7412/(9111+7412+344)=44%;
古井贡酒:344/(9111+7412+344)=2%。
我拿100万块要去买这三个公司,54万买贵州茅台,44万买招商银行,2万块买古井贡酒,这就是市值加权投资。
二、A股规模指数
所以,指数基金懂了吗?市值加权懂了吗?如果不懂可以上面多看几遍,或者点文章下面的“写留言”问我。指数基金又被称为被动型基金,这是相对主动型基金而命名的,我们在前面说过,基金就是一群专业投资者(基金经理)拿了业余投资者的钱帮忙投资的。
那这样基金的表现就完全受制于这些专业的投资者,我们要挑选哪个基金,就得去研究基金经理,这个难度可是大了去了,不可控因素太多。
而指数基金,是完全跟踪指数来的,不受基金经理的人为干扰的,于是,我们的挑选指数基金,就得去研究指数。
这也是本篇文章的用意所在,我将解释那些50、300、500等指数都代表着什么。
解释三个词:
中证:指由中国A股市场;上证:指由沪市A股市场;沪深:指由沪深两市市场;这里沪深容易和中证搞混淆,中证指的是全部A股,沪深指的是在沪深两市所有上市公司,包含B股,但是据我所知,指数筛选上,和中证并无明显的区别。
由这些编制的规则,我们就可以给它们整理出来从属关系了,看下面两个图。
( 沪市规模指数)
这样我们就很清楚的知道,我们平时接触的这些指数,基本上就是代表着市场中市值不同的股票组合。比如沪深300就代表着大盘股,中证500就代表着中小盘股。
看重哪个市场就去找对应的指数,每一个指数都会有若干基金公司去跟踪和创立指数基金,所以同一个指数通常会有几个不同的指数基金可以选择。
指数基金的选择,可以从流动性、规模、跟踪误差情况、管理费用等综合做选择,那就是另一个知识模块了。
今天搞懂了这些50、300、500是什么意思,就OK了。谢幕。
作者:风子
公号:流水作坊(LiuShuiZuoFang)
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