笔者最近逛某品牌4S店，遇到销售员极力推荐贴（免）息贷款，甚至极力劝说我不要全款买车。这里面全是套路，估计好多想买车的朋友都会遇到，我这里分享出来，供大家参考。
4s给我的方案是贷款20万，五年期，月供4166元，2年（24期）后我可以一次性把剩余本金还清。4s会在第一个月把前两年的利息2万((4166*60-20000)/5*2)打给我，这样我前两年相当于免息。假如我在2年后选择把剩余本金一次性还清，那么我后三年的利息也不用支付了。这就是4s所谓的这笔贷款是免息的。
这里面4s的销售人员故意隐藏了一个很重要的概念那就是货币的时间价值，即今天的1块钱要比明年的1块钱更值钱。更直白的例子是今天拿到120万比未来一年每月拿到10万元更有价值，因为拿到这120万我就立马可以投资理财产生利息。
回到上面的例子，考虑到货币的时间价值，等额本息的还款方式中，随着时间的推移，还款金额中利息的金额逐月下降，这就导致前两年的还款中利息金额远高于4s店所说的2万。
那么消费者实际的利息成本是多少呢？我们可以计算下这笔贷款的内含成本。
贷款20万，4s店又打给我2万的利息，实际上我获得的贷款是22万，每月月供4166，共60期，我们找到某个利率让60期月供按照这个利率折现正好等于22万，那么这个利率就是消费者实际的利息成本。实际计算可以用excel中的IRR函数。
经计算，这笔贷款的实际年利率是5.14%，并不是4s销售人员所谓的免息贷款。这就理解了销售员为何极力推荐笔者放弃全款选择他们的“免息”贷款。
在当前的货币环境下，银行的消费贷利率大概在3%~4%之间，所以4s店的贷款利率并不低。