| 发布于: | 雪球 | 回复：18 | 喜欢：33 |
个人觉得姚老板在宝能资金如此紧张的情况下，大概率不会真金白银的掏出来70亿来定增，为了几年之后的彼岸花，这完全是不合逻辑的，打个比方，一个人他都快饿死了（宝能信托已经出现违约），他说他有一些粮食，你觉得他会把粮食吃掉续命呢？还是相信他会把粮食拿出来作为种子，这样明年可以有更多的粮食呢？
他应该是从资本运作的角度，而并非是从实业的角度出发去考虑这个定增的，如果成功增发70亿，增发价32元，现价也差不多，增发之后市值320亿，则宝能实际股权约为46%，然后二股东股权下降后约为8%。宝能对中炬高新的实际控制能力加强，可以做更多的事情。
比如更有利于中炬高新房地产板块的变现，如果变现将取得百亿现金流。
另外定增的资金，宝能东挪西借，有办法拿出来。也是有办法拿回去的，定增之后新取得的股权可以用来质押，以80%的质押率计算，约取得56亿资金。
另外宝能可能用中炬高新的资金到银行做质押贷款，2020年报中，中炬高新货币资金和交易性金融资产合计减少8亿多元，而其他流动资产增加12亿元，这其他流动资产是持有至到期的银行定期存款，知所周知，在银行可以质押定期存款办理贷款，联想到之前康得新，货币资金数目都可以造假，定期存款受限，但在报表上显示未受限难度不会太大。定增后中炬高新拿到70亿，如果到银行办理质押，则能拿到差不多70亿资金。这样不挪用资金的情况下，定增后，宝能最多能从中炬高新定增上取得126亿资金，加上房地产板块处理的话，可以取得200亿以上的资金。
最后，集团并表比例提高，有利改善宝能集团的财务报表，同样有利于宝能活下去。
你37啊，我39，31的时候又加一批钱，中炬高新基本面不错的定位中高端酱油，老大海天低端酱油不可能大小通吃。今年酱油不景气是因为疫情原材料大豆价格暴涨，酱油又不提价肯定会影响利润，业绩下滑。股价是围绕公司价值波动的，等大豆价格回去了就好了，中炬高新越暴跌越开心越加钱。中炬高新指标符合巴菲特选股指标，优质企业一个。长拿就得了，莫慌稳住，忍不住卖掉你就是韭菜
姓姚的还有华侨城八九个点的未质押流通股，目前价值四五十亿，之前说减持八个亿完成了一半，剩下的也没说要继续减持，真要情况恶化到资金链断了的地步，这几十亿资金也不至于留着不动吧。
这个不是二股东反对的重点，重点是增发后二股东更加边缘化 话事权更小！
一派胡言，侵占上市公司资金那么容易？G资二股东是干什么吃的？
真搞不清，他干啥，当时伊利30，在两家公司中纠结买哪个。最后选了中炬，37的成本。现在亏惨了。以后再也不选这种，管理层有问题，股权大量质押的股票。林奇，你怎么看，我这成本，本钱回得来吗
我没加，后面33块，好像吧，亏损了7、8个点，出来了。当时，300多附近换了片仔癀，一直持有着。殊途同归吧。换了之后，比一直持有中炬略好些。不过这个过程也给我启发蛮大的。仓位合理分配，长期持有，耐心等待。中炬后面到39块的时候，我也反思自己沉不住气。