$东方雨虹(SZ002271)$ 个人整理了一下，东方雨虹近几年的营收情况，应收账款情况，得出的结论有:1. 2021年的营收质量较差，体现在应收账款总额增加快，而且21年年报一年期内应收账款77.37亿对应22年年报中的1-2年内应收账款17.07亿，收款率低，仍然有22%的没有收回。前几年的这个数据除了2016年以外，基本都在15%左右。2. 2022年明显收缩了应收规模，注重营收质量。虽然在22年总营收下降的情况下，应收账款仍然继续增长24%，但是我们从22年半年报和年报对比发现，年报计提的坏账准备11.63亿和信用减值损失3.15亿，均少于22年中报计提的坏账准备14.04亿和信用减值损失5.17亿。也就是说中报时认为收不回来的账，后面却收回来了。相信23年年报也会呈现出类似的结果。23年半年报对比22年半年报也可以看出，22年半年报的一年期内应收账款118.75亿，对应到23年半年报的1-2年内应收账款16.45亿，余款率14%，回款较好。不好的是21年的应收账款仍然还有5.94亿，感觉坏账的概率比较大。总体来看，东方雨虹的营收质量确实是在朝着好的方向发展，与管理层在沟通和年报中提出的注重营收质量，加强应收款管理相一致。目前持有10%仓位。