我来谈一个逻辑，不一定对，仅供讨论，但是很可能是这个市场的一种解释。
风电特别是海风还处在降本通道中，未来，海风想要大规模普及展开，还需要从零部件的各个环节挤出，海缆之前是利润最高的细分，
未来，也会成为利润挤出空间最大的细分，别人都走到尾声了，
海缆才刚开始，
一句话，高毛利不可持续，别被所谓的什么最高门槛的细分赛道蒙蔽了。(这是为什么所谓壁垒最高的细分三大海缆龙头依然跌跌不休的原因之一)
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我来谈一个逻辑，不一定对，仅供讨论，但是很可能是这个市场的一种解释。
风电特别是海风还处在降本通道中，未来，海风想要大规模普及展开，还需要从零部件的各个环节挤出，海缆之前是利润最高的细分，
未来，也会成为利润挤出空间最大的细分，别人都走到尾声了，
海缆才刚开始，
一句话，高毛利不可持续，别被所谓的什么最高门槛的细分赛道蒙蔽了。(这是为什么所谓壁垒最高的细分三大海缆龙头依然跌跌不休的原因之一)
悲观的时候会觉得行业没了，毛利率5%？对比下光纤集采
其实没必要一下跌就找原因，一上涨就看利好因素。整个风电的行情只是大A组成的一个小分支。你在大A整体泥沙俱下的时候，非要向内看，找出行业/细分海缆赛道/东缆和中天的问题所在，那真是本末倒置。企业一切经营正常，护城河依旧守护着各自，双碳目标我们还会继续认真搞。那就行了，又不是双减把教培干没了，真没必要这么慌张。当然如果你放了杠杆/需要解套还房贷，那就是另一个角度的事情了。
其实在退潮的时候，可以看出谁的之前泡沫更大，谁更抗跌。同一赛道的譬如东缆/中天/亨通谁的相对变化，之间的比较更有意义。
问题不在内，也不在大A，把眼光眺望出国门。耐心的猎手都在静静的等待。
涨几天就找利好，跌几天就找利空
海缆是全球定价，价格再降10%欧洲建的产能都报废了