$科大讯飞(SZ002230)$ 1.长期人工智能看好,科大讯飞也算是纯正的人工智能龙头,距离2017年冲高已经2年了,目前估值回归了不少。
2.中期看一季度业绩下跌,担忧出现在了股价中,一季度报告后有一次不少的下跌。
3.短期有资金脉冲买入,从公司披露的订单数来看,业绩可期。
4.从商业模式上看,疫情过后人工智能得到重新重视和认识,但没有反应在股价中,人工智能公司有先发优势和数据积累、算法积累的优势,未来超越更加困难,应该不会出现大的业绩变脸。
5。从财务数据上看,经过2年的调整,费用率和前期快速扩张的人员降下来不少。
6.近期科大讯飞均接到高规格的借贷,均有各个省级领导接待,2个月披露了湖北、吉林、陕西、江西、湖北等地合作,政府对人工智能、新经济的渴望明显增加。
风险:1.短期收入下降的风险,对G端C端持续增长的担忧,从收入增速看有忧虑。2.利润没有与收入同步放大,研发资本化对利润形成压制,也平熨了以前的亏损。 从现在时点,全年应该是优于大盘。