$博杰股份(SZ002975)$ 聊一下博杰，我有持仓。欢迎大家指点迷津。1. 博杰上市之后，股价被孙总吹捧，结合当年屏蔽盒业绩暴涨，有望达到10倍股，收割了所有人。不过15～135，也接近了10倍。只不过，随后中美贸易战，疫情，苹果，消费电子全部疲软，这几年营收基本没有进展，第二增长曲线也没发现。2. 关于亏损，看了一下这几年的开销。首先博杰毛利率接近50%，但是人工成本高，工业4.0虽然接单才做，非常灵活，但是人工成本基本上是当前博杰的主要问题。博杰2400+员工，平均薪酬17+，每年需要4-5亿的人工支出。按业绩来说，10亿的营收是博杰不亏损的底线。今年亏5000万，预计营收总额在9亿左右。3. 关于公司的问题1，2400人的一个自动化工厂，居然只能承接10个亿的单子。这些人养着，有计划和方向吗？如果营收问题不能解决，只能裁员保利润了。发展扩能，不是靠养人，要会挖人。4. 关于公司的问题2，目前公司涉及所有当下火爆的行业，但是问题还是营收，没有拿到相关客户的订单之前，千万级别的参与，怎么拯救公司？普遍撒网，真的能抓到大鱼吗？5. 公司的问题3，几个子公司，产品吹得还可以，一问业绩，都是累赘，这些累赘会越来越麻烦。6. 公司的潜力1，但愿如今我们看到的问题，都能够开花结果，作为业绩强有力的推手，这些问题，需要职业经理人来管理，总经理天天数着花不完的股份，怎么可能拼命找出路，不过是在退朝中找后路。7. 公司的潜力2，时代的机会。2024年消费端会逐渐复苏。地缘战争，美国下场等可能会带来贸易的缓和。公司的AI应用，迎合时代的发展，或许有新的机会。8. 许愿。以当前公司10亿营收为基础，加上收购的哈挺，如果2024年持平，可以保证不亏。如果公司营收达到14亿规模，有望来到2亿利润以及50元的目标价。2025，如果可以到18亿，股价有望重回80-100区间。9. 基于此，公司现在主要问题，就在于爆发的订单在哪里呢？公司2400多人，美国，欧洲，墨西哥，能不能给力一点？2400人这种规模的自动化公司，包含设计，生产，制造全链条，每年10亿的营业额，真的太丑了。人也有，技术也有，场地也有，如果都憋在大楼里，那么，管理人员，总经理，难咎其职！最后，聊一下现在的价格。23块钱，不说是不是最低点，但确实太诱人了。最近一个月市场非理性下跌，人跌麻了，股价也跌麻了。这个价格便宜收尸队，太不划算了。我不会劝大家买一只垃圾，但是挑挑拣拣，捡个垃圾，也许是个方向。博杰股份发行的时候，是没有券商持股的，所有公开发行的票，都在散户手里。再看当下这种状态，似乎票里看不见大哥的身影，这两年随着热点，可能是其他割了几次韭菜。挺难的，散户一盘沙，全靠大哥拉。唉！