part 1 有关陌生人社交产品
不得不承认荷尔蒙是原始驱动力，来这些个平台带着“搞定”几个女生这种想法的男性用户，应该不在少数。寻求刺激、冒险，以“约炮”为目的，这种不知不觉挖掘用户欲望的环境和天然属性，使陌生人社交产品本身很难做到高质量。
原则上，如果是寻求朋友，成功后，自然就会离开，转移到微信、WeChat、WhatsApp、Facebook等，没有任何理由逗留。
如果以“约炮”为目的，又怎么可能有“正经”用户的留存呢，这是陌生人社交核心的悖论。
话说回来，这不耽搁，真有好的产品，真有增长和投资回报很好的公司。
比如 $Match Group(MTCH)$ ，看看它市值的增长曲线，俨然是个5年十倍股，tender我做了简短的体验，发现
1.上面的姑娘的颜值、身材、学历、格调都很高；
2.产品很好用，功能很user friendly
这比我体验的 $赤子城科技(09911)$ 的MICO、Yiyo强的不是一星半点。当然，或许是体验版本功能限制，体验的还不够深度，或许对赤子城科技不够公平。
单纯对产品点评，（soul、陌陌和探探体验都是几年前，有失公允的烦请指出）
陌陌，充斥着约炮、婚托、饭托、酒托和诈骗，体验极差；
探探，和tender很像，也有一些不错的用户，整体质量稍差；
Soul，是我最喜欢的产品，类似一个陌生人朋友圈，最有格调，但我一直也没在上面找到自己的soulmate。
part 2 增长数据概览
选取Match group 和 $雅乐科技(YALA)$ 作为对标公司，先看看初印象
这三个公司差异还是蛮大的
Yalla，专注在MENA，也就是中东和北非地区，语音社交，有Yalla（社交）和Yalla Ludo（游戏）两款产品，Yalla做的即为专注，从财报描述上来看，他们对当地民俗和认知是非常到位的，而通过语音聊天室和休闲游戏，非常精准的满足用户需求。
当然，这个初印象可能是错的，毕竟文化差异太大，而且产品依然无法体验。
Match Group应该是全球最大的做“交朋友”的公司，刚才讲了，产品还不错，但也没有深度体验，因为你必须要充值，才可能发现更多“机会”。Match发家于美国，北美用户和其他地域用户差不多平半分，产品矩阵比较复杂，一大堆，也没时间精力和条件体验了。
赤子城科技，在语音和视频社交，是刚刚起来的，四个爆款产品，主攻“第三世界”国家，正在向美国、欧洲等高值地域冲击。
增长数据-Match group
财报未披露mau，只有付费用户，arpu口径是单日付费用户带来的收入大概0.5美金；
可以看到Match已经是个相当成熟的公司，一直在稳健增长。
增长数据-Yalla
Yalla近两年增长强劲，用户付费率达到30%之高，从2020年Q3开始，因为股权激励成本，经营利润和净利润收到影响，不影响业务增长。
增长速度-NewbornTown
赤子城科技的表现，比较不稳定，而且财报披露用户数据并不全，很难看到全貌，这是跟公司策略相关的，这个后面再表。很显然，是2020年的音视频爆款产品，让赤子城科技用户和收入有了暴涨。
但赤子城到底是个什么样的公司？
part 3 具体说说赤子城科技
如果你去看赤子城的招股书，会直接看懵，因为他早已经不是原来那家公司。公司号称是把“流量+”作为战略，链接人和流量，业务由自有应用矩阵Solo X和一个叫Solo Math的程序化购买平台组成，下面这张图非常清晰到位的描述了这家公司初期的模样：
招股书中极大篇幅介绍了，公司“离散式”策略，“2018年公司运营的app有90多个，并且收入排名前十的应用，生命周期18 month或更短。” 也用很大篇幅介绍公司程序化购买平台Solo Math，集成了程序化广告平台各个模块，包括DSP、SSP和ADX，对互联网广告和联盟广告有所了解的人，就知道，这块儿市场，平台侧几乎被Facebook和Google霸占，广告需求方和供应方，都想通过有最多流量、最高质量流量、最高质量广告主、有最精准技术能力的交易市场来交易。单单这一眼，赤子城科技，不管是自己开发的应用，还是广告平台，都是在做长尾流量，只能在夹缝中生存，没有自己专注的领域，想要突围，长期来讲，很难有什么大的机会，没有什么想象力。
进入2020年，Solo Math收入归零：
而且还有令人担忧的状况：“於2016年、2017年、2018年以及2019年上半年，來自五大客戶的收入分別佔我們 總收入的36.3%、36.5%、46.1%及59.3%。” “我們的五大供應商分別佔我們 採購總額的57.3%、42.3%、50.7%及44.3%。”
2020年，赤子城科技换了一个面貌，因为在音视频社交领域的几个爆款产品MICO、Yiyo、Yumy、YoHo，在第三世界用户强劲的增长，很显然，公司焕发了第二春，放弃了所谓的“离散式”的开发和程序化广告平台，专注音视频社交，以及游戏业务。
而公司从亚洲（中国大陆除外）起步，说白了就是东南亚、中东、印巴等新兴市场，也在北美和欧洲发力，2020年以后，region没再披露，也不知道现在用户和收入的region组成如何，如果用户可以保持原有市场的稳健增长，在欧美高值地区有所建树，或许，或许还能有些期待。
公司还有个显著的问题，毛利64%，但经营利润和净利润10%-11%，销售和市场费用margin 41%，“我們於全球市場維持我們應用的市場推廣力度而使我們自有應用變現業務的廣告投放成本增加。 ”公司毛利一直比较高，因为做的都是流量生意，但是经营利润和净利润一直很低，最大的开支是营销推广费用，也就是说挣的钱都拿来做自身应用的获客和推广了，当然，音视频社交和游戏to c收费弹性很大，产品做的好，还是有很大变现潜力的，而这不是最关键的，最关键的还是用户的增长。
part 4 结语
陌生人社交这个事儿，用户切换应用，或者抛弃，所需成本为0，分分钟不玩儿了，根据目前的这几款NewBornTown出品的产品，还很难做到长期的用户价值，短期的爆款数据，并不能代表公司在这个领域站稳了，对于用户价值的挖掘和产品差异化是公司的头等大事，怎么才能把用户LT做起来呢，这是个很难的课题，竞争激烈 ，有实力的玩家众多，赤子城科技怎么才能突出重围，建立地位，没人知道。
Match group、Yalla、NewBornTown，对于我而言，投资他们，可能晚上都会睡不安稳，to c的产品，连产品都不能即刻体验，感受公司产品的脉搏，还瞎投啥呢？而陌生人社交这个赛道，自己理解不来，喜欢不起，放弃也罢。
我2%的赤子城仓位，可能很快就会卖掉。