财务指标量化异常，企业可能在问题阶段进行财务调节和财务造假，异常代表造假和问题阶段，所以要避开这段时间。
一、基本判断：
1、大存大贷，剔除。
2、大股东股权质押多的（持股50%的底线），剔除。
3、疯狂的在资产市场再融资，剔除。
4、查询公司的五大客户五大供应商，是否有隐形关联方嫌疑，剔除。
5、应收账款周转天数超过120天，剔除。
6、研发投入资本化，代表价值取向问题，违反谨慎性原则，剔除。
7、经营现金流，自由现金流有问题的，剔除。
二、同行对比：
1、毛利率净利率都远高于行业水平，谨慎。
2、人均收入和人均利润存在异常的地方。(比如康得新人均收入和利润是300万和60万，只有华为才能达到。)，谨慎。
3、同行对比销售费用率、应收账款率，行业其他公司和行业老大对比，判断常识合理性。(例如浙江*美大和老板*电器)，谨慎。
4、同行对比存货计提跌价准备。没有存货计提跌价准备的，存在利润虚高，谨慎。
三、利润调节：
1、投资收益占比过大，超过20%以上，属于调节利润。
2、营业外收入占比过大，属于调节利润。
3、公允价值变动收益超过净利润10%以上，涉及到的会计科目是投资性房地产，带有较强的主观判断，属于调节利润。
4、投资性房地采用成本法，如采用公允价值变动损益法，需要去除虚的变动损益收益，属于调节利润。
5、商誉占比业绩高的，可能是雷，属于调节利润。只对内生增长的公司保持观察研究。
6、大存货异常，属于调节利润。
7、其他*会计科目占比大的，可能是雷，属于调节利润。
8、存款利率介于0.7%-4.9%，高于或者低于，都存在问题，属于调节利润。
四、好的模式：
1、ROE，14%~15%的可以跟踪，超过15%以上才有持有价值。
2、选择先款后货的商业模式，应收账款高、存货高的，未来可能是雷。
3、净利润现金含量大于1:1最佳。
4、有息负债率，越小越好。
五、其他异常：
1、关联公司在上市公司体外大量搞玄之又玄的业务，输送大量现金。(比如康得新)
2、长期累计的投入产比比小于0，那么问题概率大。
3、股东减持1%以上的信号就是卖出信号。网页链接
4、集团母公司是个无底洞。
5、号称产业龙头，但产品普通人见不到。
六、有前科的审计会计事务所黑名单：
1、瑞华会计师事务所：康得新 大族 激光
2、立信会计师事务所：伟明 环保+乐视网
3、致同会计师事务所：亿联 网络+吉比特
4、广东正中珠江会计师事务所：康美药业
5、经大信会计师事务所：神雾环保