目前大家预期银行的坏账率远比财务报表披露的要高，那么我们来看看假如存量贷款隐含的坏账率高达10%，未来银行的业绩到底会受多大影响？

取浦发作为样本，取2015年末浦发的贷款余额为22000亿，2015主营收入为1480亿，税金98亿，业务管理费300亿，拨备418亿，利润总额为660亿。隐含坏账率取10%，则22000亿存量贷款中隐含的坏账为2200亿。

现假设未来4年浦发的贷款年均增速为12%，主营收入年均增速为18%，业务管理费增速为8%，利润总额增速为5%，正常年份的信用成本为1%。见小表：



由上表，2016-2019年合计计提拨备4058亿，其中按正常年份信用成本计算（贷款余额*1%）的拨备合计为1178亿，二者差2881亿。

以2881亿的拨备去覆盖2200亿存量坏账，足够了吧？

对于银行来说，存量贷款的坏账率再高，也只是一个定数，只要经济转型成功，通过时间和通胀，银行平稳消化旧周期的坏账，完全不是问题。