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单就火电而言,基本上是央企一半,地方一半。而地方的火电机组明显要比央企差很多,我估计火电行业,今年这种行请,整体的ROE也就3%-4%,今年应该还有很多火电机组是亏钱的。在这样的一个背景下,放以前,地方还是会有动力去压电价,因为一方面可以割央企羊毛,另一方面有利于招商引资,通过扩大招商引资的收益,来弥补地方上火电企业的亏损。但今年,以及往后,这种情况将很难出现,因为现在还有什么行业会有增量投资,非常少了。也就是扩大招商引资,很可能是无法弥补地方火电企业亏损的。这种亏本买卖很难持续了。
地方的小算盘可能还会打,本位主义驱使。但是现在比以前要谨慎多了,央企会告京状,现在考核一位地方执政者首位的指标是zhengzhi标准。很少有人拿着自己的帽子风险去干所谓的冒险施政了。个人觉得央国企的行情这次才是刚刚起步。只是要回避一些以往蛋糕切的多的行业。电力行业苦日子刚尝了点甜头。