看一下中国神华今年一季度末的机构持仓,看不出被机构抱团的迹象。查看图片//@股海无涯回本是岸:回复@ChocolateZane:但抱团迟早要崩,之前的消费和赛道是前车之鉴
现在雪球流行一种观点,只要涨的好的,都是抱团,完全不看基本面,不看估值。以中国神华为例,80%长协煤,只要动力煤价不长期跌破800,甚至750,现价神华5%的股息率还是有的。这样的估值在目前2年期国债收益率1.7%的背景下,很贵吗?
那是谁买起来的呢?
像神华这种业绩下降,股价上涨的背离走势值得警惕。
抱团不一定非要买到前十大流通股,有种抱团叫防御性抱团。现在机构买高股息的都是为了对冲低迷的经济环境,我们不要认为机构就特别喜欢高股息的。资金拥抱高股息股的环境是低利率,通缩的经济,那么高股息的最大风险就是通胀。从刚公布的通胀数据可以看到,CPI还在低位盘着,而PPI跌幅慢慢收窄。我认为今年下半年通胀会起来。
前面还基本是指数型基金