区域性电厂,最大的问题就是,在新型电力系统下,火电机组没有太多空间转化为绿电机组,未来随着火电利用小时数大幅下降,后续的盈利空间看不清楚。
皖能在火电容量上还会有30-40%增加,绿电也会跨越式发展,现在1个g,十四五目标5个g。
刻舟求剑,看看$国电电力(SH600795)$ 目前所处的位置。
2023年,国电净利56亿,最新总市值960亿,静态PE17.14倍;2024年,国电净利下限按70亿,再乘以17.14倍的静态PE,总市值1200亿。未来一年,如果市场整体没有大的变化,这个目标实现的概率不小。
A股电力行业部分标的静态PE一览:
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