房地产价格下跌，居民买房意愿不高，居民新增贷款需求也不足。通缩背景下，企业投资需求也不高，也没有贷款需求。即使强如招行，也要面对客户贷款需求不足的压力。
企业的抵押贷款、城投的抵押贷款和政府的抵押物大多数也是和地产相关，这块和资产评估价相关，地产价格下跌坏账风险就大了。
招行面对的是贷款需求不足的问题？
你不在银行业 就别盲人摸象了。
城投贷是另外的逻辑了。确实对很多银行是个问题。招行的城投贷很小，且主要在发达地区市场化经营城投企业的贷款。
不是需求不足难道是需求过旺？去年闪电贷3.7%，现在3.0%，贷款需求好的时候需要降这么厉害？