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上半年，公司入炉标煤均价是944元/吨，二季度是927元/吨，一季度和二季度火电发电量基本一样，可以大致估算出一季度的入炉标煤均价是961元/吨。二季度入炉标煤均价比一季度环比降低34元，按照度电300克标煤煤耗，可得二季度度电净利比一季度环比增加1分。上半年，公司火电度电净利是2分，由此大致估算出，公司火电度电净利，一季度是1.5分，二季度是2.5分。
一季度（去年12月-今年2月），北港5500大卡市场煤均价为1209元，二季度（3、4、5月），均价为1034元，三季度（6、7、8月）829元。二季度比一季度环比下降175元，三季度比二季度环比下降205元，按照等比例据估算，三季度入炉标煤均价环比二季度下降40元，至887元/d 吨。
40元标煤对应的度电净利超过1分了，再考虑到3季度火电发电量要环比三季度增长30%，三季度火电度电净利应该在4分左右，三季度火电发电量按1100亿度，44%的权益，归母净利20亿左右。
目前看，公司唯一的问题就是分红率。去年分了17亿，按照30%的分红率倒算，净利润就是57亿，不计提应该就是这个水平。
所以，不出意外，今年如果利润正常，分红率还会在这个水平附近。
如此，今年股息率达到5%，就有些难度了，但明年肯定没问题了。
未来三年，复合增长30%的标的，还要求股息率要超过5%，只能说市场变态。
这预期太高了
持有三年即使不炒题材也是两倍股，而且还有高额分红
川投能源 国投电力 走出来了。国电能否跟随？比他们盈利多呀，pe上来就牛了。投资者，主要靠pe的拉升
个人更倾向理解为减值是集团的意志，为了接下来考核做得会计调整。我个人更关心的是现金流。
谢谢分享
新人老哥，请问您的 国电 和 润电，持仓比例哪个高点啊？
还是需要机构来买