这脸打得疼不？

需要猫爷出来主持下大局

你这个跨行业研究太～～，建议关注二点，一个是去年产量和今年的剩余的量，一个是夏季高温市场淡季往往是钢厂停产检修技改的时间段。

$柳钢股份(SH601003)$ 这三季度业绩确实打脸了，而且被狠狠的打。

终究其原因可能有两点：

1、柳钢总体限产，但是以二季度业绩对比看，三季度不至于减产如此严重，导致业绩环比下降超50%（我原预期最多减产30%）。

2、如果整体减产没高于50%，那问题可能还是出在集团内部利益输送。凡研究柳钢可能都会知道柳钢股份生产钢坯（一年600多万吨）卖给柳钢集团，这部分钢坯的毛利率是非常低，售价不高于成本价+5%。
因此小象判断三季度在限产严重的情况下，柳钢股份放弃将铁水用于生产型材而是优先生产钢坯“输送”给柳钢集团。要知道市场上钢坯的价格都已经5300了，钢坯利润可达1000元/吨。但是柳钢股份仍按成本价+5%的售价卖给柳钢集团（价格可能就4000多点），然后柳钢集团把利润都绝大部分赚了，这不就是妥妥的“利益输送”吗？
换句话说，三季度的利润大多数是由广西钢铁贡献的，坐等三季报出来验证吧。

@阿懒猫 $韶钢松山(SZ000717)$ $三钢闽光(SZ002110)$

哈哈哈哈，截图保存了，笑死个人

你没算他的产量限制，上半年用了产量的90%

这个帖子希望不要删除，太保守了