客观说，$中国建筑(SH601668)$ 中报的业绩是不及预期的，这也直接导致整个三季度中建股价的走势都非常弱。因为普遍认为中建今年业绩能增长10%以上，坊间也有说这是国资委的军令状要求。
然而，我个人认为上半年业绩不及预期是由于$中国海外发展(00688)$ 的地产业务结算的较少造成。上半年中海地产净利润增长仅为7.4%，甚至比母公司中国建筑的增速还低（实际上中建建筑业务的增速还可以，应该达到10%以上）。从过往两年年中海地产的销售连连高增长，可以预期未来中海地产的结算只会不断加速，甚至可能出现单季度释放出25-30%的业绩增速。
总而言之，随着未来两年中海地产的结算量加大，中国建筑的业绩增速会加快是比较确定的。当前股价在低位徘徊我视之为很好的机会，绝非风险！#小象艾投资随笔#
