$万科A(SZ000002)$ $*ST金科(SZ000656)$ $旭辉控股集团(00884)$
出席人员：周达（董事长）、杨程钧（总裁）、宋柯（副总裁兼财务负责人）、刘绍军（总裁助理兼重组负责人）、张强（副总裁兼董事秘书）、其他债权人。
会议内容：
一.对2023年主要经营情况做简要回顾，周达（董事长）：
1.全力保交楼。
自住建部、金融监管总局联合出台推进房地产融资白名单机制以来，公司积极申报、争取金融机构支持，截至本报告披露日，公司在全国14个省（自治区、直辖市）、83个项目入围白名单，10个项目已经获得超过3亿元的授信支持，其中6个项目已取得放款2.52亿元，有利于保障项目公司保交楼工作。96个城市的229个项目的交付，交付住宅及商业约14.5万套、交付面积约2,145万平米，同比增长67.45%，交付规模居行业第7位。
2. 统筹规划，全力推进公司破产重整。
公司于 2024年2月21日正式向重庆市第五中级人民法院（以下简称“五中院”）递交了重整申请相关资料，五中院于2024年4月10日组织召开听证会，大部分债权人表示支持公司及重庆金科重整；五中院于2024年4月22日裁定受理公司及重庆金科的重整申请。公司的司法重整工作得到了市委、市政府及各级部门的大力支持，并已聘请中国国际金融股份有限公司担任专项顾问，积极与债权人沟通，接洽引入战略投资者，与各方共同论证债务化解方案，有序开展司法重整相关审计评估工作，并初步拟定了重整计划草案。
3.分类析客，系统提升营销策略，目的为盘活资产。公司实现销售金额约264亿元，实现销售回款约299亿元。另代建项目实现销售金额约10亿元。
4.化解存量战略风险。公司金融机构有息负债规模由上年末689.26亿元下降至637.91亿元，较上年压降51.35亿元。截至报告披露日，公司累计完成约362.93亿元有息负债的期限调整工作。另一方面积极开展债务展期工作。
5.经营稳定，结算业绩。公司结算面积约870万平方米，同比增长约32%；营业收入632.38亿元，同比增长约15.27%；毛利润约为81亿元，同比增长128%；毛利率为12.82%，同比增加6.33个百分点；亏损为上市公司股东的净利润为-87.32亿元。
二.问答环节
问题1：公司能否介绍下近一年的重整准备，公司做了哪些工作？进入重整之后公司还有哪些工作需要做的？
刘绍军（总裁助理兼重组负责人）：
金科是A股首家全国性大型房企被法院裁定受理重整申请的企业，重整申请的裁定受理是金科股份风险防范化解工作中的里程碑节点。国际评级机构标普发表了题为《金科股份破产重整或成范例》的点评文章，标普对金科重整给出了极高的评价，称“重整是金科股份的自救之路，也是类似出险企业的重组模板”。公司申请司法重整是认真研判目前所处的外部环境，认真总结其他同类型房地产公司风险化解经验教训，并结合了自身情况做出的审慎决策。
为支持金科股份重整引战工作，重庆市委市政府于2023年6月成立了金科地产集团帮扶调研工作组（以下简称“金科工作组”），并在近期升级为金科集团风险防范化解专班，指导金科股份开展纾困工作，帮助金科解决问题、化解风险。先后20多次召开府院联动会议，支持金科股份加快推进重整引战工作，组织制定重整维稳应急预案等工作。
1.设市政专班指导公司脱困和重整。
2.公司已经完成审计评估尽调查。在金科专班指导下，司法审计评估机构已经完成2023年12月31日的各项审计评估数据尽调及更新工作，并基于最新数据正修订完善重整计划草案。
3.自2023年6月30日与中国长城资产旗下全资子公司长城国富置业签订战略投资框架协议以来，双方建立了良好的工作协调机制，持续全面系统扎实推进各项工作。
4.持续稳步推进保交楼计划。截至4月20日，公司全国范围内累计交付3608万方，23.83万套。其中，重庆范围内累计交付594万方，4.05万套。
5. 重组方案已基本形成。全力保护债权人的利益。主题思路为两个平台公司进行优先重整。一个公司为金科股份，一个是金科股份全资持有的地产的停牌投资平台公司。
除此之外，公司将积极配合相关各方，合法合规推进司法重整工作，届时工作进展达到信息披露标准的，公司也将按照监管规则要求及时履行信息披露义务，争取在规定时间范围内完成各项重整工作。金科在没有一家真正意义上的全国性大型房企司法重整先例的情况下，金科在多方的支持下，不断探索和论证重整的可能性方案和路径，不停的解决一个又一个难题，才终于走到裁定受理的里程碑式节点！
问题2：近期支持房地产的政策频出，包括白名单机制推进，是否对公司保交楼工作起到助力作用？
杨程钧（总裁）：
面对复杂严峻的内外部环境，公司始终坚持开展“保交楼、保稳定、保资产、促转型升级”重点工作，全面保障公司经营稳定，积极履行企业社会责任，把保交楼作为第一要务，保障购房业主合法权益，有序推进项目复工复产。2024年交付面积不低于1,200万平米、交付套数不少于7.5万套，交付达成率92%以上。公司各区域公司已累计获批国家及地方政府专项借款额度超38.15亿元，其中超37.08亿元可用资金已拨付至项目公司。
严守安全生产和工程质量底线，确保全年365天无重大安全、质量事故，协同金科服务切实做好服务品质，确保项目平稳交付。
问题3：公司有没有分析股价调整的原因？公司是否会采取措施维护上市公司地位？
周达（董事长）：
分析股价调整的原因解答：
1. 金科的司法重整*ST导致股价不断下跌
2. 投资人对于破产重整和破产清算的概念混淆
3. 同期有多家地产公司面临退市抛售
4. 根据*ST卖盘不受限制，买入受限，出现交易拥堵，买卖不均衡
采取措施解答：
1.金科重整打造为行业风险化解范例。
2. 与公司实控人进行沟通，筹措资金，
3. 与投资者了解情况沟通
4. 解答投资者疑问，关注信息披露
公司将在合法合规的前提下，向专业投资机构说明公司重整逻辑、重整价值和重整路径，为公司引进更多中长期投资者，共同维护上市公司主体地位。
问题4：被重庆法院受理了破产重整申请，公司是要破产了吗？
周达（董事长）：
根据国家的大致方针：2023年10月最高院发布《关于优化法治环境促进民营经济发展壮大的指导意见》明确提出：支持民营企业市场化重整，坚持市场化、法治化原则，完善企业重整识别机制，依托“府院联动”，依法拯救陷入财务困境但有挽救价值的民营企业。
同时，自《企业破产法》2007年6月1日实施以来，已有近120家上市公司进行了重整。
金科重整申请的裁定受理的前提是已经取得了最高人民法院和中国证监会的前置审批，目前已编制重整草案，制定了清晰的金科系企业重整方案，致力于在司法重整程序下实现整体风险的化解工作。有信心优化公司资产负债结构，摆脱危机。
问题5：公司为什么要被实施“*ST”？
张强（副总裁兼董事秘书）：
根据《深圳证券交易所股票上市规则》第9.4.1条的规定，“上市公司出现下列情形之一的，交易所对其股票实施退市风险警示，……（七）法院依法受理公司重整”。因五中院已依法受理公司重整，公司股票将被实施退市风险警示。因此，公司被*ST是根据监管规则要求实施的。
强调破产重整的意义，公司被实施*ST，仅仅是因为重整受理这一监管规则要求而实施的，没有其他的退市风险。9个月的时间范围内推进重整事项。加快取得重整的落实和成功。
问题6：融资白名单的政策实施后续还有哪些举措来改善公司项目经营？
宋柯（副总裁兼财务负责人）：
介绍入围白名单的五个条件和银行金融机构的6个是否。
金科公司第一批已于330之前上账（83个项目入围白名单，10个项目已经获得超过3亿元的授信支持，其中6个项目已取得放款2.52亿元），第二批正在430密集上账。第三批预计在630前完成。