扣非亏损意料之中,只要跟大众还没合作,我就视为刮骨疗伤,新能车投资至少要看3-5年,机构对宁德好像是看到2030年。
一、 从大格局看,拉动经济要靠新产业,新能车是首选,新能车既有汽车的消费市场,也没有太高门槛,产业链也比较长,可以很快上量,带动效应也不错,对各国而言这个产业做强刺激是不错的选择。参考美德。
二、 从估值看,国轩19年市盈率最高500多倍,宁德时代接近200倍,特斯拉1400倍,但国轩市盈率高,是因为利润基数小,19年利润只有5000多万,宁德是45亿。国轩增长空间大,捆绑大众后,业绩会消化高估值。
三、 投资很关键的节点,一旦国轩开始对大众量产供货,就意味着国轩技术水平达到标准了,良性循环运行起来,国轩供货客户名单就可以拓展。目前的进展是,1月初国轩高科工程研究院院长蔡毅公开表示,“国轩与大众建立了联合项目组团队,大众已经在模组设计、制造工艺、质量、测试等职能部门派驻专家进入,目前,大众国轩联合项目组团队总人数目前超过70人。”